网站首页 > 精选研报 正文
投资要点
公司发布2024 年三季报。2024 年前三季度,公司实现营收35.02 亿元,同比下降5.03%,其中第三季度实现营收12.71 亿元,同比下降5.64%;前三季度公司实现归母净利润13.56 亿元,同比增长0.01%,其中三季度实现归母净利润5.01 亿元,同比增长6.45%。
受分流影响Q3 收入同比下降5.6%
2024Q3 公司实现营收12.71 亿元,同比下降5.64%,主要系:1)广汕高铁、广惠城际铁路、梅龙高铁、惠龙高速、莞番高速的相继开通分流广惠高速车流量;2)深中通道和中开高速通车后分流广珠东高速车流量。考虑到2024Q3 高速收费天数同比2023Q3 增加两天,相对利好Q3 公司路费收入。
Q3 投资收益高增带动归母净利同增6%
2024Q3 公司营业成本3.99 亿元,同比下降5.08%;Q3 财务费用同比下降23.94%,主要系借款本金和利率下浮导致利息支出减少。2024Q3 公司实现投资收益1.03 亿元,同比2023Q3 增加0.45 亿元,增幅为78.19%,主因广乐高速分红于Q3 确认,2023 年于上半年确认。投资收益高增带动Q3 公司归母净利润同比增长6.45%。
广珠东完工路段折旧年限延长至2052 年
广珠东高速中山城区至珠海段于2024 年9 月建成通车,公司拟暂估增加先行通车路段折旧年限至全线通车后第25 年(2052 年底),据测算本次会计估计变更预计减少公司2024 年度折旧1740 万元,预计增加当年归母净利润约979 万元。
公司保持高分红政策,具备股息率优势
根据公司《未来三年股东回报规划(2024 年度—2026 年度)》,2024-2026 年公司分红率仍将保持不低于70%的水平。假设2024 年公司分红率为70%,以10 月24日收盘价11.15 元为基准,测算2024 年公司股息率约为4.7%。
稳健高分红标的,维持“增持”评级
预计公司2024-2026 年营业收入分别为46.76/47.73/48.84 亿元,同比增速分别为-4.16%/2.08%/2.32%;归母净利润分别为15.78/16.27/16.76 亿元,同比增速分别为-3.42%/3.10%/3.02%;EPS 分别为0.75/0.78/0.80 元。鉴于公司路产区位优势显著,并保持稳健高分红政策,维持“增持”评级。
风险提示:经济增速不及预期;路网分流导致车流量下滑;收费政策变化。更多精彩内容,请关注公众号:实盘操手
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信:xxs008000(常用) 备用微信:bsqj88886(常用号不能用的情况再加),我们会在第一时间修复和反馈。
2、本站所提供的股票指标等资源请细看说明,适合自己再购买下载,指标不包安装,不懂的人切勿购买,新手勿扰。所有指标仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
- 上一篇: 健盛集团(603558):业绩靓丽 盈利改善
- 下一篇: 中闽能源(600163):潮起东南 起风闽海
猜你喜欢
- 2024-11-22 山东高速(600350):Q3业绩承压 拟投资潍莱高速改扩建
- 2024-11-22 宁沪高速(600377):投资收益错期影响Q3业绩 主业经营保持稳健
- 2024-11-22 振华科技(000733):业绩短期承压 控股股东增持体现发展信心
- 2024-11-22 中信证券(600030):自营弹性初现 互换便利强化业绩弹性
- 2024-11-22 永泰运(001228):Q3业绩承压 拟分红回报股东
- 2024-11-22 中国核电(601985):核电电量短期波动 在建项目充沛保障长期发展
- 2024-11-22 山西焦煤(000983)2024年三季报点评:期间费用环比增长 24Q3业绩承压
- 2024-11-22 美锦能源(000723):Q3焦炭或环比减亏 氢能各项业务稳步推进
- 2024-11-22 裕同科技(002831):2024Q3收入业绩稳健增长 海外产能布局加速
- 2024-11-22 浙江自然(605080):2024Q3收入及扣非净利超预期 海外基地增长延续