网站首页 > 精选研报 正文
事件:公司发布2024 年第三季度报告。2024 年Q3 公司实现营业收入735.8亿元,同比+27.1%;归母净利润36.8 亿元,同比+21.9%,扣非净利润31.6亿元,同比+9.7%;毛利率11.7%,同比-0.1p.p.;净利率5.5%,同比-0.7p.p.。
三季度业绩符合预期,全年收入和利润增长可期。受益于消费电子行业景气度提升,叠加公司各板块内生增长及外延并购,公司Q3 收入同比+27.1%,归母净利润同比+21.9%,符合预期。公司看好全年业绩表现,发布24 年年度业绩预告,预计24 年全年归母净利润实现131.4 亿元至136.9 亿元,同比+20%-25%,扣非净利润实现114.9 亿元-127.1 亿元,同比+12.8%-24.8%。
分业务看,1)消费电子业务板块:受AI 模型催化,消费电子市场持续复苏。
根据IDC 数据,2024 年Q3 全球智能手机出货量同比上涨4%,实现连续五个季度出货量增长。公司核心客户苹果公司Q3 出货表现亮眼,同比增长3.5%。
我们预计苹果年内将发布配备Apple Intelligence 功能的最新IOS 系统或将催化换机消费。同时公司与苹果在零部件、模组、整机组装等多方面合作的不断深化,我们认为苹果端侧AI 产品有望带动公司业绩持续成长。2)汽车业务板块:公司目前已形成汽车线束、连接器、智能座舱、智能驾驶等多元化产品矩阵,借助海内外产能布局业务持续扩张。9 月14 日,公司发布公告称拟通过股权交易收购Leoni AG(对应WSD 业务相关主体)50.1%的股权及 Leoni AG之全资子公司 Leoni Kabel GmbH(对应ACS 业务相关主体)100%的股权。
公司希望通过此次收购以加快推进汽车业务全球化进程,提升公司在全球市场的综合竞争力。3)通讯业务板块:公司持续深耕电连接、光连接、风冷/液冷散热、电源管理、射频等产品,与头部芯片厂商达成深度合作,已为全球主流数据中心及云服务厂商制定800G、1.6T 等下一代高速连接标准。
投资建议:我们预计2024-2026 年公司营收分别为2597.3/2950.4/3377.8亿元,归母净利润分别为139.6/169.6/212.1 亿元。我们看好公司未来业务扩张带来的收入及利润持续提升,维持“买入”评级。
风险提示:下游需求不及预期、大客户端侧AI 发展不及预期、宏观经济增长不及预期、外部经济形势变化。更多精彩内容,请关注公众号:实盘操手
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信:xxs008000(常用) 备用微信:bsqj88886(常用号不能用的情况再加),我们会在第一时间修复和反馈。
2、本站所提供的股票指标等资源请细看说明,适合自己再购买下载,指标不包安装,不懂的人切勿购买,新手勿扰。所有指标仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-11-22 中国核电(601985):检修影响核电出力 风光发电增势可观
- 2024-11-22 中材国际(600970):Q3收入、扣非归母净利略降 新签订单结构持续优化
- 2024-11-22 传音控股(688036):Q3毛利率环比改善 持续推进高端化&端侧AI发展
- 2024-11-22 中微公司(688012):24Q3归母净利润同环比高增 刻蚀工艺的高端产品新增付运量显著提升
- 2024-11-22 东鹏饮料(605499):第二曲线蓄力 Q3业绩再超预期
- 2024-11-22 中集集团(000039):三季度业绩高增 盈利能力持续提升
- 2024-11-22 中金黄金(600489):金铜价上行驱动业绩 资源端增量空间可期
- 2024-11-22 凌志软件(688588):并购扩大业务规模 受益于日元回暖
- 2024-11-22 北方稀土(600111):量价环比齐升显著改善业绩 继续看多稀土涨价
- 2024-11-22 恒立液压(601100):费用扩张影响利润释放 看周期拐点向上