网站首页 > 精选研报 正文
温馨提示: 本文所述模型仅限学术探讨,"基于开源数据集的理论推演".本站所有指标或视频战法,皆为举例演示或技术复盘,仅做验证学习使用,内容仅供参考,不构成投资建议,请勿用于实盘,否则自负盈亏,风险自担!“历史数据不代表未来收益”“投资有风险,决策需谨慎””
指标交流QQ群:586838595
事件:公司发布2024 年三季报,2024 年前三季度公司实现收入 596.9 亿元(+2.2%);归母净利润2.9 亿元(-43.5%);扣非归母净利润2.8亿元(-40.9%)。
2024Q3公司实现收入199.1 亿元(+12.7%);归母净利润0.5亿元(+1269.4%);扣非归母净利润0.6 亿元(+1342.8%)。
业务规模和客户业务持续扩大,三季度业绩稳健增长。前三季度公司积极推进“十四五”战略规划的300 城计划,通过内生+外延两条路线发力,坚持稳中求进,已完成纵深布局142+地级行政区,随着地级市市场的覆盖逐步增加,进一步加强在药品流通与医疗器械流通市场的拓展。公司继续推进部分对外投资并购项目,加快数字化能力提升,推动组织架构调整,在网络覆盖、物流配送、营销能力等方面得到持续提升。
利润端受带量采购影响小幅下滑,融资结构优化举措下,财务费用得到有效管控。2024Q1-3 公司毛利率为7.4%(-0.7pp);净利率为0.7%(-0.4pp)。费用方面,2024Q1-3 公司销售费率为2.9%(+0.04pp);管理费率为1.9%(+0.1pp);财务费率为1.4%(-0.3pp)。
加快产业结构优化,打造发展引擎。1)积极推进高毛器械业务。未来公司将牢抓骨科、辅助生殖、消毒供应等细分市场,搭建器械细分市场平台,积极推动SPD项目,扩大细分市场份额。2)深化中药和麻精药品流通业务,产业链上游延伸。公司持续重点推进中药材种植基地、中药加工生产、贸易、代煎代配服务的中药样板平台,在浙江、上海、江西、重庆加快中药代煎代配中心的建设。
麻精销售领域覆盖30+省、直辖市及自治区,在四川、重庆、贵州、青海、西藏等地区具有麻精药品经销优势。3)零售板块依托批零一体化优势,加强DTP处方药房、社区健康药房相结合的一体化。
盈利预测:国企改革深化,公司紧紧围绕“一千两双三百城、三化四能五路军”的总战略指导思想,持续优化产业结构,激活企业增长动能。预计公司2024-2026年营业收入分别为821/905/998 亿元,归母净利润分别为4.7/5.7/6.9 亿元。
风险提示:经济大幅下滑风险,集采降价风险。猜你喜欢
- 2025-10-10 奥瑞金(002701)点评:投建及收购海外产线 长期盈利抬升
- 2025-10-10 研赛力斯(601127)公司信息更新报告:具身智能布局深化 新车持续放量 港股IPO加速
- 2025-10-10 中芯国际(688981):上调目标价至119港币 看好公司先进工艺份额提升
- 2025-10-10 ST华通(002602):SLG+X的全球旗手 率先跑出的A股龙头
- 2025-10-10 天山铝业(002532)首次覆盖:全产业链布局铝企 下游+海外布局打开成长新空间
- 2025-10-09 楚江新材(002171)公司深度研究报告:楚江新材:特种碳纤维预制体核心企业 半导体、机器人多点开花
- 2025-10-09 智翔金泰(688443):感染类双产品牵手康哲 聚焦研发质效与自免商业化
- 2025-10-09 通富微电(002156):AMD获超大订单 公司直接受益
- 2025-10-09 泸州老窖(000568):25H1业绩平稳 期待低度新品打造新增长极
- 2025-10-09 松霖科技(603992):进军机器人领域 内生外延发展并举