网站首页 > 精选研报 正文
温馨提示: 本文所述模型仅限学术探讨,"基于开源数据集的理论推演".本站所有指标或视频战法,皆为举例演示或技术复盘,仅做验证学习使用,内容仅供参考,不构成投资建议,请勿用于实盘,否则自负盈亏,风险自担!“历史数据不代表未来收益”“投资有风险,决策需谨慎””
指标交流QQ群:586838595
投资要点
2024 年10 月28 日,公司2024 年三季报披露,前三季度公司实现营业总收入10.36 亿元,同比下滑4.48%,实现归母净利润1.18 亿元,同比下滑28.89%。
2024Q3 单季度公司实现营收3.33 亿元,同比下滑5.70%,实现归母净利润2448.36 万元,同比下滑61.05%。近期公司实现AI 大模型业务合同落地,AI 业务稳步推进。
公司三季报披露,前三季度整体营收保持稳健下现金流水平显著好转
2024 年前三季度,公司实现营业总收入10.36 亿元,同比下滑4.48%;实现归母净利润1.18 亿元,同比下滑28.89%。公司整体毛利率为48.61%,同比下滑1.09pct。在费用率方面,2024 年前三季度公司销售、研发及管理费用率分别为7.46%/14.81%/6.88%,同比分别提升1.93/3.55/0.30pct,公司盈利能力短期承压。
2024 年前三季度公司实现经营性现金流净额2.69 亿元,同比大幅增长90.80%。
Q3 单季度,毛利率水平承压导致业绩出现下滑
单季度看,2024Q3 公司实现营业总收入3.33 亿元,同比下滑5.70%;实现归母净利润2448.36 万元,同比下滑61.05%,整体毛利率为49.50%,同比下滑9.02pct。2024Q3 公司销售、研发及管理费用率分别为6.82%/15.40%/8.00%,同比分别提升1.05/4.04/1.71pct。
公司AI 算力底座及行业应用业务稳步推进,合同落地奠定未来业绩基础
2024 年10 月21 日,公司全资子公司能科瑞元与客户方签订“大模型场景化应应用合同”,总金额未1.453 亿元(含税),能科瑞元将为客户提供全国产化算力集群、部署L0 层大模型(包括NLP 大模型、CV 大模型、多模态大模型)以及大模型开发工具、大模型应用开发工具和数据工具,并与客户联创完成场景大模型。2024 年以来,公司AI 大模型及行业应用业务稳步开展,未来有望受益于工业软件+AIGC 的行业机遇,实现业务的高质量成长。
盈利预测与估值
我们预计公司2024-2026 年实现营收16.66/20.08/24.16 亿元,同比增长18.18%/20.48%/20.32%,归母净利润分别达到2.51/3.09/3.82 亿元,同比增长14.31%/23.06%/23.67%,对应EPS 分别为1.03/1.26/1.56 元。维持“买入”评级。
风险提示
市场竞争加剧带来的风险;订单增长或落地确收不及预期带来的风险;AIGC 相关技术实现和商业化推广不及预期带来的风险。猜你喜欢
- 2025-10-10 奥瑞金(002701)点评:投建及收购海外产线 长期盈利抬升
- 2025-10-10 研赛力斯(601127)公司信息更新报告:具身智能布局深化 新车持续放量 港股IPO加速
- 2025-10-10 中芯国际(688981):上调目标价至119港币 看好公司先进工艺份额提升
- 2025-10-10 ST华通(002602):SLG+X的全球旗手 率先跑出的A股龙头
- 2025-10-10 天山铝业(002532)首次覆盖:全产业链布局铝企 下游+海外布局打开成长新空间
- 2025-10-09 楚江新材(002171)公司深度研究报告:楚江新材:特种碳纤维预制体核心企业 半导体、机器人多点开花
- 2025-10-09 智翔金泰(688443):感染类双产品牵手康哲 聚焦研发质效与自免商业化
- 2025-10-09 通富微电(002156):AMD获超大订单 公司直接受益
- 2025-10-09 泸州老窖(000568):25H1业绩平稳 期待低度新品打造新增长极
- 2025-10-09 松霖科技(603992):进军机器人领域 内生外延发展并举