网站首页 > 精选研报 正文
QQ交流群586838595 |
投资要点
2024 全年业绩高增符合预期,产品多元化进程加速2025 年2 月5 日,公司发布2024 年业绩预告。预计2024 年实现营收6.05亿元,同比+33.88%;实现归母净利润1.30 亿元,同比+27.91%;实现扣非净利润1.05 亿元,同比+36.75%。2024 年公司营收和归母净利润提升可观,主要系2024 年公司销售订单快速增长,产品多元化进程加速,除五轴立式加工中心、五轴卧式铣车复合加工中心、 五轴卧式加工中心等高端数控机床产品外,2024 年新增了柔性自动化产线的销售订单,上述原因导致公司2024 年销售收入和净利润较2023 年同比均有所增长。
截至2024 年底,公司总资产22.49 亿元,较期初增长49.95%,归母所有者权益18.27 亿元,较期初增长61.13%,主要系:2024 年公司收到定增募集资金6 亿元,以及2024 年经营成果增加所有者权益,从而带动公司资产总额显著增长。
积极参与国家政府项目,获得实际补助资金4736 万元根据公司公告,公司近日共收到总计人民币6909 万元的政府补助,其中包括国家项目补助资金5693 万元和制造强省项目补助资金1216 万元。考虑部分项目后续需对项目的参研单位拨付部分补助款项,扣除该部分后预计公司实际获得的补助资金合计为人民币4736.4 万元,均与资产相关。
2024 年公司预计实现归母净利润1.30 亿元,政府补助约占归母净利润总额的36%。
推出2024 年限制性股票激励计划,彰显长期发展信心2024 年10 月29 日公司发布2024 年限制性股票激励计划(草案),拟向激励对象授予总计不超过88.74 万股股票,约占本激励计划草案公告时公司股本总额的0.87%,本次激励计划授予对象主要为公司董事、高管、核心技术人员及骨干。行权条件方面,2025 年股票解除限售条件为当年营收相比2023 年增长50%以上或净利润增长40%以上,2026 年股票解除限售条件为当年营收相比2023 年增长70%以上或净利润增长55%以上(营收增长目标与利润增长目标二者满足其一即可),对应2023-2026 年营收/净利润复合增长率在19%和16%以上(以解除限售最低条件计算)。公司推出股权激励彰显对未来业绩的信心,另外股权激励围绕公司核心高管与技术人员展开,高度绑定公司核心骨干人员,未来有望进一步激发成长活力。
盈利预测与投资评级
考虑到公司产品多元化进程加速,募投产能建设稳步推进,我们上调公司2024-2026 年归母净利润预测分别为1.30(原值1.19)/1.78(原值1.71)/2.59(原值2.52)亿元,当前市值对应PE 分别为52/38/26 倍,考虑到公司是国产高端五轴机床领域稀缺资产,维持公司“增持”评级。
风险提示
制造业复苏不及预期,五轴机床需求不及预期,行业竞争加剧。QQ交流群586838595 |
猜你喜欢
- 2025-03-18 兆易创新(603986)首次覆盖报告:AI+国产替代双驱 NOR+MCU龙头再启航
- 2025-03-18 亚翔集成(603929):营收业绩大幅增长 海外持续经营能力提升
- 2025-03-18 湘财股份(600095):A股第三家互联网券商已经呼之欲出
- 2025-03-18 招商积余(001914):降本降费成效显著 科技战略深化布局
- 2025-03-18 麦格米特(002851):电子电气领域龙头供应商 推进AI电源业务发展
- 2025-03-18 芯动联科(688582):公司业绩稳定增长 盈利能力进一步增强
- 2025-03-18 钧达股份(002865):产品及销售区域结构全面优化 盈利改善已明确进入右侧区间
- 2025-03-18 华发股份(600325):2024业绩下滑 销售领先行业 待结转资源托底未来业绩
- 2025-03-18 瀚蓝环境(600323):布局售电业务 私有化先决条件已全部完成
- 2025-03-18 申能股份(600642):火电红利标杆 优质地区核心资产