网站首页 > 精选研报 正文
温馨提示: 本文所述模型仅限学术探讨,"基于开源数据集的理论推演".本站所有指标或视频战法,皆为举例演示或技术复盘,仅做验证学习使用,内容仅供参考,不构成投资建议,请勿用于实盘,否则自负盈亏,风险自担!“历史数据不代表未来收益”“投资有风险,决策需谨慎””
指标交流QQ群:586838595
赛立奇单抗获批上市,迈入商业化新阶段。2024 全年,公司实现营收3009万元,较上年同期大幅增长,主要系公司赛立奇单抗注射液(商品名:金立希)获批上市,正式开展商业化拓展并产生销售收入,而上年同期仅有对外提供技术服务等产生的少量营业收入;实现归母净利润-7.97 亿元,亏损较上年同期小幅收窄,主要系公司赛立奇单抗注射液获批上市并产生销售收入,财务费用较上年同期下降,确认股份支付费用较上年同期减少等。
完善营销体系建设,积极推动商业化布局。公司已组建近200 人的自身免疫性疾病产品线商业化团队,团队人员具备丰富的创新药和自身免疫领域药品商业化经验,目前已经实现赛立奇单抗注射液全国渠道网络覆盖;同时,为进一步加速赛立奇单抗注射液的市场渗透,根据产品和区域药品流通特点,公司积极推动跟国内头部经销商与平台的战略合作,利用优质渠道资源快速实现市场覆盖和渗透。
保持高水平研发投入,在研管线有序推进。2024 全年,公司研发投入达到6.10 亿元,保持较高投入水平,多个在研项目取得积极进展:1)赛立奇单抗(IL-17 抗体):银屑病及强直性脊柱炎适应症分别于2024 年8 月及2025年1 月获批上市;2)GR1802 注射液(IL-4Rα抗体):中重度特应性皮炎适应症于2024 年8 月完成Ph3 临床入组,慢性鼻窦炎伴鼻息肉及慢性自发性荨麻疹适应症分别于2024 年8 月及2025 年2 月启动Ph3 临床研究,过敏性鼻炎适应症于2024 年3 月启动Ph2 临床入组;3)斯乐韦米单抗注射液(GR1801):上市申请于2025 年1 月获受理;4)GR2001 注射液:Ph3临床入组于2024 年11 月完成;5)GR1803 注射液(BCMA x CD3 双抗):
Ph2 临床于2024 年7 月启动。
投资建议:根据公司2024 年报,我们对公司盈利预测进行调整,预计2025-2026 年公司营收为2.05/5.11 亿元(前值为2.51/6.18 亿元),新增2027 年营收为10.18 亿元,预计2025-2026 年公司归母净利润分别为-6.70/-4.40 亿元(前值为-7.26/-4.63 亿元),新增2027 年归母净利润为-0.47亿元,维持“优于大市”评级。
风险提示:估值的风险、盈利预测的风险、在研产品研发失败的风险、产品商业化不达预期的风险等。猜你喜欢
- 2025-07-03 奕瑞科技(688301):下游景气回升 新品值得期待
- 2025-07-03 比亚迪(002594):6月内销去库存 出口表现持续亮眼
- 2025-07-03 上汽集团(600104):深化改革效果显现 自主品牌表现亮眼
- 2025-07-03 姚记科技(002605):游戏与营销业务短期承压 静待拐点到来
- 2025-07-03 北汽蓝谷(600733):25Q2销量同比+120% H2多款新车型有望上市 销量可期
- 2025-07-03 苏州银行(002966):国资大股东新一轮增持启动
- 2025-07-03 迪哲医药(688192):舒沃替尼美国获批上市 全球化重要里程碑
- 2025-07-03 TCL科技(000100):半导体显示和光伏双龙头 并购强化领先地位 盈利能力显著提升
- 2025-07-03 路维光电(688401):发力突破先进技术 布局中高端掩膜版业务
- 2025-07-03 长城汽车(601633):2025H1哈弗销量回升 魏牌实现高增长