宝信软件(600845)：AI大模型赋能钢铁智造 国产大型PLC持续突破

　　事件概述

1) 近日，2025 世界人工智能大会WAIC 最新公布的SAIL 奖（卓越人工智能引领者奖）TOP30 榜单中，宝信软件自主研发的“钢铁大模型”核心技术及应用方案成功入选。这一里程碑式的突破，既是对宝信软件在工业智能领域技术实力的国际权威认证，更彰显了其在推动钢铁行业数字化转型中的引领者地位。

2）近日，广西宏旺项目迎来重大突破——采用宝信软件EP 总包及国产大型PLC 控制系统的“1550 酸洗轧机联合机组”顺利投产，成功轧制首卷高品质钢卷。这标志着该项目进入实质性生产阶段，不仅为区域高端冷轧产品生产提供新动力，更以全套宝信软件国产大型PLC在高速酸轧机组的成功应用，树立了高端冶金装备国产化的新标杆。

以AI 赋能钢铁产业革新，推进智能化转型升级根据公司年报披露：宝信软件系统探究人工智能技术驱动新型工业化进程的实践路径，策划大模型在工业场景中的创新应用方向；整合钢铁行业海量数据与专业知识，基于“平台、数据、算力、模型、场景”构建五位一体的“宝联登钢铁行业大模型”并完成首发，为钢铁企业提供一体化、集成化的“人工智能+钢铁”解决方案；推进行业高质量语料库建设，牵头完成行业标准《人工智能钢铁大模型数据集技术要求》草案编制；梳理AI 应用场景，重点推进高炉大模型、转炉大模型、AI 主操、一体化配煤配矿等试点示范项目，形成100 项以上“AI+”应用实例；积极发挥融通带动作用，深化与政府智库、行业头部企业、国家实验室、高校院所等生态相关方合作，逐步形成钢铁行业垂类大模型产业生态。

此外，围绕机器人核心技术研发创新，公司积极探索工业领域的“人形机器人+AI”应用场景；积极开展自主品牌图灵机器人首台套应用推广和国产化替代，在钢铁、有色、3C 电子等行业实现规模化应用；面向智能制造典型场景构建多机协同作业产线，打造机器人应用示范线。

立足全栈国产大型PLC 产品，行业应用持续落地根据宝信软件官方微信公众号披露：广西宏旺钢铁本次投产的酸洗轧机联合机组是项目的“心脏”产线，其稳定高效运行对整个生产体系至关重要。该产线全程采用宝信软件自主研发的全套PLC 系列产品，涵盖轧机主控、过程自动化及全线安全联锁系统。产线集高效酸洗与高精度轧制于一体，设计年产能150 万吨，最高运行速度1580m/min，展现出国际领先的生产效率与强劲动能。该项目的成功实施，为宏旺集团提升华南高端冷轧产品竞争力提供了有力支撑，同时强化了宝信软件在国产大型PLC 领域的市场地位，伴随着公司国产大型PLC 产品　　客户的持续突破，其自主可控的工控系统解决方案再获行业认可。

    　　投资建议：

近年来，宝信软件在信息化、自动化和智能化领域全面推动工业软件和人工智能两大战新产业布局，强化国产PLC 产品、“宝罗”机器人和AIDC 等相关技术和产品研发迭代，积极打造新增长极。我们预计2025-27 年实现营业收入143.13/154.81/163.92 亿元，实现归母净利润24.57/28.41/30.72 亿元。维持买入-A 的投资评级，考虑到公司在多个行业的龙头地位，给予6 个月目标价为29.82 元，相当于2025 年的35 倍动态市盈率。

    　　风险提示：

    　　IDC 机柜建设情况、上架率和未来需求不及预期；AI 和工业互联网平台推进不及预期；大型 PLC 和机器人业务进展不及预期。