金盘科技(688676)：国常会审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》 制造业企业数字化转型带来新发展机遇

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事件：7 月31 日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。会议指出，要深入实施“人工智能+”行动，大力推进人工智能规模化商业化应用，推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合，形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环；要着力优化人工智能创新生态，强化算力、算法和数据供给，加大政策支持力度，加强人才队伍建设，构建开源开放生态体系，为产业发展壮大提供有力支撑。

国信电新观点：政策端持续发力支持人工智能应用落地，国内AI 投资有望维持高强度，数据中心等AI 基础设施建设需求旺盛，AIDC 电力设备产业链预计将逐步迎来业绩兑现。AI 推动制造业企业数字化转型升级，金盘科技一方面通过对自身国内工厂的智能化升级来实现降本增效，另一方面为制造业企业客户提供数字化工厂整体解决方案，打造新的业绩增长点。考虑到美国关税政策对于公司出口业务的不利影响，我们下调2025-2026 年盈利预测至7.1/10.6 亿元（原预测为8.3/10.9 亿元），新增2027 年盈利预测13.3亿元，同比+23.8%/+49.0%/+25.3%。当前股价对应PE 为26.2/17.6/14.0x，维持“优于大市”评级。

    　　风险提示：AI 投资力度不及预期；海外市场开拓不及预期；原材料价格大幅上涨；行业竞争加剧。