网站首页 > 精选研报 正文
事件:公司发布2023 年三季报,23Q3 实现营收106.8 亿元(+10.7%),实现归母净利润36.1 亿元(+4.3%),扣非净利润36.2 亿元(+5.4%);23Q3,实现营收45.1 亿元(+18.3%),实现归母净利润14.5 亿元(+8.0%),扣非净利润14.5 亿元(+9.1%)。
业绩符合预期,静待新患恢复高增长。分核心子公司来看,1)金赛药业:
23 前三季度实现营收81.2 亿元(同比+3.8%),实现归母净利润35.2 亿元(同比+1.6%)。23Q3 实现营收29.8 亿元(同比+4.2%),归母净利润亿元(同比+3.8%);2)百克生物:23 前三季度实现营收12.4 亿元(同比+43.5%),实现归母净利润3.3 亿元(同比+56.1%)。23Q3 实现营收6.8亿元(同比+60.7%),归母净利润2.2 亿元(同比+59.4%);3)华康药业:
23 年前三季度实现营收5.2 亿元,归母净利润0.3 亿元;4)高新地产:
23 前三季度实现营收7.8 亿元,实现归母净利润0.8 亿元。公司23 年前三季度毛利率和净利率分别为84.9%和35.4%,营业成本同比增加5.3 亿元,增长49.4%,主要系下属地产公司结算增加以及下属制药业公司工艺变更支出增加所致。公司23 年前三季度销售费用率、管理费用率、研发费用率和财务费用率分别为26.4%、5.3%、10.9%和-0.8%。
多业务布局,看好公司研发创新管线陆续兑现。公司成为集生物技术制药、基因概念、化学制药和中成药于一身的综合类集团化企业。分业务领域来看,1)成人内分泌领域:长效生长激素预计2025 年完成,2027 年上市,在研新一代长效产品预计在24 年底启动美国临床,逐步构建以长效生长激素为主,围绕增肌减脂等方向的管线布局;2)胃癌治疗领域:公司积极推动金妥昔单抗注射液的研发,产品有望25 年后能成为全球唯一的二线胃癌治疗用药;3)痛风治疗及预防领域:公司注射用金纳单抗的研发顺利推进,未来有望成为治疗痛风性关节炎的首选用药和预防性用药;4)医美领域:公司以皮肤健康领域的新药开发为主,辅助补充有独特竞争壁垒的玻尿酸、胶原蛋白、塑形、增肌减脂等相关产品,以期形成产品组合;5)其他业务领域:麻醉领域前期引进复方利多卡因产品,减肥领域胃占容成功获批上市,现阶段推广进展良好。
盈利预测及投资建议。我们预计23-25 年公司业绩分别为47.7/57.9/71.6亿元,同比增长15.1%/21.5%/23.6%,对应PE 分别为11/9/7 倍,维持“买入”评级。
风险提示:市场竞争加剧风险;产品销售不及预期的风险;相关政策风险。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886或者备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-09-20 石头科技(688169):加快海外渠道布局 抢占更多收入增量
- 2024-09-20 拓荆科技(688072):24Q2营收环比高增69% 超高深宽比CVD&键合新产品进展顺利
- 2024-09-20 伊戈尔(002922):盈利能力快速提升 变压器出海持续景气
- 2024-09-20 亚虹医药(688176):商业化稳步推进 APL-1702国内递交NDA
- 2024-09-20 德业股份(605117):逆变器修复强势 储能电池包羽翼渐丰
- 2024-09-20 中科曙光(603019):业绩稳健增长 强化计算产业生态优势
- 2024-09-20 海螺水泥(600585):业绩延续承压 高分红优势凸显
- 2024-09-20 康辰药业(603590):KC1036Ⅲ期持续推进 金草片即将申报上市
- 2024-09-20 绿色动力(601330):现金流持续改善 率先推出高分红规划
- 2024-09-20 老凤祥(600612):二季度归母净利润增长8% 盈利能力持续优化
- 09-20石头科技(688169):加快海外渠道布局 抢占更多收入增量
- 09-20拓荆科技(688072):24Q2营收环比高增69% 超高深宽比CVD&键合新产品进展顺利
- 09-20伊戈尔(002922):盈利能力快速提升 变压器出海持续景气
- 09-20亚虹医药(688176):商业化稳步推进 APL-1702国内递交NDA
- 09-20德业股份(605117):逆变器修复强势 储能电池包羽翼渐丰
- 09-20中科曙光(603019):业绩稳健增长 强化计算产业生态优势
- 09-20海螺水泥(600585):业绩延续承压 高分红优势凸显
- 09-20康辰药业(603590):KC1036Ⅲ期持续推进 金草片即将申报上市