网站首页 > 精选研报 正文
事项:
公司发布2023 年度业绩快报:2023 年,公司实现营业收入148.15 亿元,同比+5.53%;实现归母净利润13.37 亿元,同比+5.78%;实现扣非归母净利润13.14 亿元,同比+6.45%。2023 年第四季度,公司营业收入17.86 亿元,同比-3.76%;归母净利润亏损749 万元,同比由盈转亏;扣非归母净利润亏损1299 万元,同比由盈转亏。
国信食饮观点:2023 年公司归母净利率同比基本持平,未能延续此前盈利能力强化趋势,主要原因包括:
1)公司高档酒销量承压拖累产品结构升级速度,2023 年公司吨价提升速度放缓;2)2023 年大麦采购价格大幅提升导致成本端承压;3)在消费力偏弱环境下,公司增加市场与广告费用投入以促进销售。我们认为当前公司处于改革调整期,公司高端化节奏暂缓、费用投放力度有所增大,根据业绩快报,我们下调2023-2025 年盈利预测:预计2023-2025 年公司实现营业总收入148.2/157.0/167.1 亿元(前预测值为150.7/165.4/181.9 亿元),实现归母净利润13.4/14.6/15.9 亿元(前预测值为15.2/17.4/19.6 亿元),当前股价对应2024/2025 年PE 分别为19/18 倍。目前估值已回落至历史低位附近,考虑到公司现金流稳健,且分红稳定、分红比率较高(2021/2022 年分红比率分别为83.0%/99.6%),公司仍具备较好的配置价值,维持“买入”评级。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886或者备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-09-22 奥佳华(002614):24Q2业绩承压 毛利率同比改善
- 2024-09-22 水晶光电(002273):多产品线开花 24H1业绩亮眼
- 2024-09-22 传音控股(688036):24Q2毛利率企稳 新兴市场拓展顺利
- 2024-09-22 航发控制(000738):两机主业稳步增长 推进低碳低空业务发展
- 2024-09-22 平高电气(600312)2024年半年报点评:业绩超预期 特高压与主网订单持续兑现
- 2024-09-22 晶丰明源(688368):不断实现产品创新 DCDC在PC、服务器量产
- 2024-09-22 煌上煌(002695):调整门店扩张节奏 毛利率受益成本回落
- 2024-09-22 华阳股份(600348)2024年半年报点评:24Q2产量环比恢复 在建矿和新资源助力长期成长
- 2024-09-22 淮北矿业(600985):降本增效显著 静待项目产能释放
- 2024-09-22 中国人保(601319):财险稳步增长 人身险NVB翻番
- 09-22奥佳华(002614):24Q2业绩承压 毛利率同比改善
- 09-22水晶光电(002273):多产品线开花 24H1业绩亮眼
- 09-22传音控股(688036):24Q2毛利率企稳 新兴市场拓展顺利
- 09-22航发控制(000738):两机主业稳步增长 推进低碳低空业务发展
- 09-22平高电气(600312)2024年半年报点评:业绩超预期 特高压与主网订单持续兑现
- 09-22晶丰明源(688368):不断实现产品创新 DCDC在PC、服务器量产
- 09-22煌上煌(002695):调整门店扩张节奏 毛利率受益成本回落
- 09-22华阳股份(600348)2024年半年报点评:24Q2产量环比恢复 在建矿和新资源助力长期成长