网站首页 > 精选研报 正文
本报告导读:
业绩略低于预期,成本集约效应尚未体现,目前股价对应2024 年PE 20X,维持“增持”评级。
投资要点:
投资建议:业绩略低于预期,维持 2024/25/26 年盈利 EPS 预测至2.98/3.19/3.44 元,目前股价对应2024 年PE 20X,维持目标价80.86元,维持“增持”评级。
业绩低于预期。根据公司公告24H1 公司实现营收88.61 亿元,同比增长4.18%,归母净利润9.01 亿元,同比增长4.19%,扣非归母净利润8.88 亿元,同比增长3.91%。24Q2 公司实现营收45.68 亿元,同比增长1.54%,归母净利润4.49 亿元,同比下降5.99%,扣非归母净利润4.42 亿元,同比下降6.58%。业绩低于预期,主因成本及费用集约均低于预期。
2Q24 成本集约效应不明显,费用率2H24 或有所收缩:24H1 扣非归母净利率同比-0.03pct 至10.02%。24Q2 毛利率同比-1.00pct 至50.45%,销售费率同比+1.26 pct 至17.20%,管理费率同比-0.27pct至2.95%,扣非归母净利率同比-0.84pct 至9.67%。据测算,2Q24 吨成本上涨2.1%,成本集约效应未得以体现,主要由于佛山工厂摊销、产能利用率及资本项差异等科目相抵消。
2Q24 销量+1.5%,吨价持平结构环比趋弱:根据公司公告,据测算,我们预计2Q24 销量增长1.5%,吨价持平,其中2Q24 高档场景景气环比趋弱,预计2Q24 高档销量下滑;中档相对稳健,预计乐堡销量增长中单以上;而疆外乌苏、1664 依然承压。
风险提示:成本波动,天气因素。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886 或者 备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-10-18 徐工机械(000425):国企改革注入活力 老牌工程机械龙头再出发
- 2024-10-18 中望软件(688083):股权激励目标显信心 3D或持续突破
- 2024-10-18 福建高速(600033):主业提升、投资驱动
- 2024-10-18 远东股份(600869):营业收入稳定增长 原材料涨价扰动利润
- 2024-10-18 中国中免(601888):口岸爬坡增长 海南量价承压
- 2024-10-18 捷顺科技(002609):传统业务短期影响业绩 新业务保持高增速发展
- 2024-10-18 康希诺(688185):经营效率提高 流脑产品销售推进顺利
- 2024-10-18 贵州三力(603439):公司计划三年持续分红回馈股东 管理层发展信心足
- 2024-10-18 北京人力(600861):盈利能力承压 控费增效
- 2024-10-18 澳华内镜(688212):收入稳健增长 下半年增长有望加速