网站首页 > 精选研报 正文
业绩稳中向好,盈利能力持续提升。公司发布2024 年中报,营收及净利润均实现双位数增长。2024 年上半年,公司实现营业收入21.50 亿元(同比+11.02%),归母净利润4.02 亿元(同比+27.28%),扣非归母净利润3.34 亿元(同比+15.19%)。其中Q2 实现营业收入 10.89 亿元(同比+11.59%),归母净利润2.31 亿元(同比+40.18%),扣非归母净利润 1.77 亿元(同比+15.98%),营收及利润皆环比提升。公司上半年业绩增长稳健,利润端增速高于收入端,盈利能力持续增强;
院外及海外端加速成品药增长,商业化改革成果显现。公司 24 年上半年收入分版块看,成品药收入13.01 亿元(同比+17.13%);原料药收入5.01 亿元(同比+5.66%);医疗器械收入3.12 亿元(同比+0.46%),成品药是公司上半年业绩增长的主要驱动力。公司积极拓展院外及海外市场, 2024 年上半年成品药院外市场营收同比增长超80%,海外营收同比增长超30%,营销模式改革带来显著增量空间。
此外24 年上半年获批10 个仿制药,待获批申请项目20 余个,仿制药品种储备不断丰富,未来增长动力充足;
地达西尼入院顺利,创新转型有序进行。公司首个1 类新药地达西尼于2023 年12月获批上市,2024 年3 月25 日正式商业发货,目前共召开各类学术推广活动30 余场次,已开发医院200 余家。其他创新药方面, JX11502MA 胶囊和康复新肠溶胶囊正在进行II 期临床试验,JX2105 胶囊已开启I 期临床试验,另有10 余个在研项目有序推进中。
根据2024 年半年度报告,我们下调营业收入及毛利率,调整2024-26 年归母净利润预测为7.10/8.33/9.71(原预测24-25 年为8.93/10.72)亿元,根据可比公司给予24年18 倍PE,对应的目标价为14.76 元,维持“买入”评级。
风险提示
公司销售不达预期;带量采购影响公司业绩的不确定性;新药研发上市进度不及预期。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886 或者 备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-10-18 徐工机械(000425):国企改革注入活力 老牌工程机械龙头再出发
- 2024-10-18 中望软件(688083):股权激励目标显信心 3D或持续突破
- 2024-10-18 福建高速(600033):主业提升、投资驱动
- 2024-10-18 远东股份(600869):营业收入稳定增长 原材料涨价扰动利润
- 2024-10-18 中国中免(601888):口岸爬坡增长 海南量价承压
- 2024-10-18 捷顺科技(002609):传统业务短期影响业绩 新业务保持高增速发展
- 2024-10-18 康希诺(688185):经营效率提高 流脑产品销售推进顺利
- 2024-10-18 贵州三力(603439):公司计划三年持续分红回馈股东 管理层发展信心足
- 2024-10-18 北京人力(600861):盈利能力承压 控费增效
- 2024-10-18 澳华内镜(688212):收入稳健增长 下半年增长有望加速