网站首页 > 精选研报 正文
基本面梳理:高性能电机驱控芯片提供商,多场景渗透增长动能充盈。公司2010年成立以来,专注电机驱动控制专用芯片设计,向应用端延伸,发展成系统级服务提供商:1)产品涵盖电机驱动控制的全部关键芯片,提供专用性的芯片产品、相适配的架构算法以及电机结构设计方案。凭借技术性能优势,已实现产品多元场景广泛应用,在 BLDC 电机领域拥有较高的品牌知名度、市场认可度和行业地位;2)财务状况健康,业绩稳健提升,高性能产品构筑高盈利水平;3)股权结构相对稳定,重视技术,股权激励共享成长。
大容量下国产自主持续渗透,新兴应用打开成长空间:整体看,节能高效大势所趋,BLDC驱控芯片市场稳健增长,终端应用持续拓展,同时下游高要求下产品不断迭代,高性能芯片迎来重要发展机遇。分场景看:1)当下主要应用领域包括小家电、白电、运动出行及电动工具等,未来仍将持续受益于渗透率提升、产品更新需求以及国产替代进程;2)新兴发展应用领域的增长潜力大,包括汽车电子、人形机器人等,电动化+智能化趋势下,将成为电机驱动芯片的长期增长极。
公司核心看点:技术为基,广阔市场容量下迎接渗透率提升+国产替代+新兴终端机遇。基于以下三点逻辑,我们看好公司未来发展:1)公司在BLDC电机驱动控制领域具备技术积淀,拥有芯片技术、电机驱动架构、电机技术三重核心优势;2)BLDC渗透率提升+国产替代趋势下,在家电、电动工具等传统应用领域实现存量市场占有率的持续提升;3)拓展工业、服务机器人、汽车电子等新兴应用领域,将为公司中长期发展注入新动能。
投资建议:基于以上公司核心看点,我们看好公司未来发展。我们预计公司2024-2026年收入分别为5.8/7.3/9.1亿元,归母净利润2.4/2.9/3.6亿元,对应2024-2026年PE为39.3/32.6/26.0X,首次覆盖,给予峰岹科技“买入”评级。
风险提示:下游BLDC电机需求不及预期的风险;行业竞争加剧的风险;电机控制专用芯片技术路线的风险;供应商集中的风险;研发不及预期。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886或者备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-09-20 永冠新材(603681):2024H1扣非后净利润同比增长64.48% 海外市场收入占比显著提高
- 2024-09-20 中远海控(601919):Q2运价大幅增长公司拟中期分红
- 2024-09-20 高测股份(688556):业绩符合预期 技术进步助力四大业务更具韧性
- 2024-09-20 深度*公司*生益电子(688183):24H1营收利润双增 “AI+”稳步迈进
- 2024-09-20 盛泰集团(605138):构建从源头到终端全产业链循环布局
- 2024-09-20 东方盛虹(000301):炼化业绩低位 脱瓶颈项目有望增效
- 2024-09-20 涪陵榨菜(002507):2Q费率提升致业绩下滑 2H成本红利可期
- 2024-09-20 九州通(600998):Q2环比改善 新战略持续取得成果
- 2024-09-20 欧普照明(603515):加大费用投入力度 强化综合竞争优势
- 2024-09-20 山西汾酒(600809):利润相对承压 增长韧性仍足
- 09-20永冠新材(603681):2024H1扣非后净利润同比增长64.48% 海外市场收入占比显著提高
- 09-20中远海控(601919):Q2运价大幅增长公司拟中期分红
- 09-20高测股份(688556):业绩符合预期 技术进步助力四大业务更具韧性
- 09-20深度*公司*生益电子(688183):24H1营收利润双增 “AI+”稳步迈进
- 09-20盛泰集团(605138):构建从源头到终端全产业链循环布局
- 09-20东方盛虹(000301):炼化业绩低位 脱瓶颈项目有望增效
- 09-20涪陵榨菜(002507):2Q费率提升致业绩下滑 2H成本红利可期
- 09-20九州通(600998):Q2环比改善 新战略持续取得成果