网站首页 > 精选研报 正文
公司发布2024 年中报
公司发布2024 年中报,2024 年上半年实现营业收入156.67 亿元,同比+8.05%;实现归母净利润21.89 亿元,同比+66.68%;实现扣非归母净利润21.57 亿元,同比+68.61%,略高于业绩预增区间上限。
其中二季度公司实现营业收入84.43 亿元,环比+16.88%,归母净利润13.38 亿元,环比+57.20%,扣非归母净利润13.26 亿元,环比+59.65%。
毛利率同环比均录增,氧化铝涨价增厚利润
公司印尼200 万吨氧化铝项目产能已充分释放,印尼氧化铝项目量价齐升,铝产品海外需求逐步恢复,增厚利润表现。
价:据Wind,2024H1 沪铝均价19856 元/吨,同比+1390 元/吨(+7.5%);2024H1 氧化铝现货均价3508 元/吨,同比+543 元/吨(+18.3%)。2024Q2 沪铝均价20643 元/吨,环比+1587 元/吨(+8.3%),同比+2273 元/吨(+12.4%)。2024Q2 氧化铝现货均价3648 元/吨,环比+283 元/吨(+8.4%),同比+708 元/吨(+24.1%)。
利:2024 年H1 公司销售毛利率25.23%,同比+6.01pct;销售净利率16.76%,同比+6.50pct; 扣非后销售净利率13.77%,同比+4.95pct。其中2024 年Q2 销售毛利率27.8%,环比+5.57pct;销售净利率18.9%,环比+4.64pct。
量:公司重点发展以汽车板、航空板等为代表的高附加值产品。高端产品的销量约占公司铝产品总销量的14%;高端产品毛利约占公司铝产品总毛利的25%。
印尼氧化铝项目扩建持续推进,积极释放汽车板优质产能印尼:公司拟于印尼工业园内分两期扩建年产200 万吨氧化铝及其他配套公辅设施,目前公司正在加紧推进项目建设进度。一期电解铝项目计划建设产能25 万吨电解铝、26 万吨炭素,目前项目正在积极推进建设和审批进展。
铝加工:公司高端轻量化铝板带项目目前正在加紧推进该生产线建设进度,设备已陆续安装。未来公司将积极释放汽车板项目的优质产能,夯实高端产品领域发展底盘。
拟派发中期分红,董事会制定三年股东分红规划
公司拟向全体股东按每10 股派发现金红利0.40 元(含税),截至2024 年6 月30 日,公司总股本117.09 亿股,以此计算合计拟派发现金红利4.68 亿元(含税),本期公司现金分红比例21.40%。后续实际派发现金红利时,将扣除回购账户中不享受利润分配权的股份。
据公司8 月21 日公告,公司董事会制定了未来三年(2024 年-2026年)股东分红回报规划。公司在生产经营情况良好,现金流充裕,具备公司章程约定的现金分红的条件下,计划2024-2026 年度每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的40%(年内多次分红的,进行累计计算)。
投资建议:
我们预计2024-2026 年营业收入分别为321.41、348.53、397.36 亿元,预计净利润43.08、44.59、51.46 亿元,对应EPS 分别为0.37、0.38、0.44 元/股,目前股价对应PE 为10.0、9.7、8.4 倍。维持“买入-A”评级,6 个月目标价维持4.5 元/股,对应24 年PE 约 12 倍。
风险提示:铝价大幅波动,境外经营风险,终端需求不及预期等。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886或者备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-09-20 赣锋锂业(002460):锂价下跌 24H1公司业绩承压
- 2024-09-20 中国太保(601601):转型深化 投资优异 利润显著提升
- 2024-09-20 五粮液(000858):报表质量优异 管理持续改善
- 2024-09-20 久立特材(002318):归母净利略降 主业利润持续高增
- 2024-09-20 中曼石油(603619):Q2利润同环比提升明显 海内外原油产量增长目标逐步兑现
- 2024-09-20 菜百股份(605599)24H1点评:黄金产品销售带动收入快速增长 产品结构变动拖累利润端表现
- 2024-09-20 中国银河(601881):业绩同比降幅收窄 投行收入增势喜人
- 2024-09-20 巴比食品(605338):开店稳健、单店承压 业绩符合预期
- 2024-09-20 航材股份(688563):1H24业绩稳增 扩产稳步推进助力长期成长
- 2024-09-20 天赐材料(002709):电解液价格下降24H1盈利承压 加快海外产能建设布局未来可期
- 09-20赣锋锂业(002460):锂价下跌 24H1公司业绩承压
- 09-20中国太保(601601):转型深化 投资优异 利润显著提升
- 09-20五粮液(000858):报表质量优异 管理持续改善
- 09-20久立特材(002318):归母净利略降 主业利润持续高增
- 09-20中曼石油(603619):Q2利润同环比提升明显 海内外原油产量增长目标逐步兑现
- 09-20菜百股份(605599)24H1点评:黄金产品销售带动收入快速增长 产品结构变动拖累利润端表现
- 09-20中国银河(601881):业绩同比降幅收窄 投行收入增势喜人
- 09-20巴比食品(605338):开店稳健、单店承压 业绩符合预期