网站首页 > 精选研报 正文
事件回顾
公司公布2024 年半年报,24H1 公司实现营收19.25 亿元,同比-22.15%;归母净利润1.27 亿元,同比-33.18%;扣非归母净利1.12亿元,同比+77.19% 。24Q2 公司实现营收10.35 亿元,同比-13.85%;归母净利润0.68 亿元,同比+11.66%;扣非归母净利0.60亿元,同比+24.63%。
事件点评
化妆品稳健增长,原料及添加剂出口高增。分业务来看,化妆品板块24H1 实现营业收入11.86 亿元,同比增长7.24%;其中颐莲品牌收入4.47 亿元,同比增长14.17%;瑷尔博士品牌收入6.45 亿元,同比增长7.82%,整体实现稳健增长,二季度环比降速。医药板块24H1 实现营业收入2.40 亿元,同比减少17.28%,受高基数等因素影响上半年增长承压。原料及衍生产品、添加剂板块24H1 实现营业收入1.72 亿元,同比增长0.72%,其中出口销售0.8 亿元,同比增长48.7%,外销表现良好。
结构变化带动毛利率提升,归母净利率微降。24H1 公司毛利率为51.87%,同比+7.70pct,其中化妆品/医药/原料及添加剂/物业毛利率分别为61.4%/52.1%/39.3%/19.7% , 分别同比-1.7pct/-4.2pct/+3.7pct/+3.5pct,结构变化提升毛利率。24H1 公司销售费用率为36.36% , 同比+7.31pct , 管理费用率为4.10% , 同比-0.30pct,研发费用率为3.41%,同比+0.79pct,主要与业务结构变化有关。综合24H1 公司归母净利率为6.61%,同比-1.09pct,其中控股子公司福瑞达生物股份归属于上市公司净利润为0.89 亿元,同比+13.7%。
盈利预测及投资建议:公司二季度化妆品业务受消费景气度等因素增速放缓,我们调整公司盈利预测,预计24 年-26 年归母净利润分别为3.3 亿元/4.2 亿元/5.2 亿元,对应PE 为19 倍/15 倍/12倍,维持“买入”评级。
风险提示:
行业景气度不及预期,竞争加剧+流量成本压力拖累净利率。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886或者备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-09-20 石头科技(688169):加快海外渠道布局 抢占更多收入增量
- 2024-09-20 拓荆科技(688072):24Q2营收环比高增69% 超高深宽比CVD&键合新产品进展顺利
- 2024-09-20 伊戈尔(002922):盈利能力快速提升 变压器出海持续景气
- 2024-09-20 亚虹医药(688176):商业化稳步推进 APL-1702国内递交NDA
- 2024-09-20 德业股份(605117):逆变器修复强势 储能电池包羽翼渐丰
- 2024-09-20 中科曙光(603019):业绩稳健增长 强化计算产业生态优势
- 2024-09-20 海螺水泥(600585):业绩延续承压 高分红优势凸显
- 2024-09-20 康辰药业(603590):KC1036Ⅲ期持续推进 金草片即将申报上市
- 2024-09-20 绿色动力(601330):现金流持续改善 率先推出高分红规划
- 2024-09-20 老凤祥(600612):二季度归母净利润增长8% 盈利能力持续优化
- 09-20石头科技(688169):加快海外渠道布局 抢占更多收入增量
- 09-20拓荆科技(688072):24Q2营收环比高增69% 超高深宽比CVD&键合新产品进展顺利
- 09-20伊戈尔(002922):盈利能力快速提升 变压器出海持续景气
- 09-20亚虹医药(688176):商业化稳步推进 APL-1702国内递交NDA
- 09-20德业股份(605117):逆变器修复强势 储能电池包羽翼渐丰
- 09-20中科曙光(603019):业绩稳健增长 强化计算产业生态优势
- 09-20海螺水泥(600585):业绩延续承压 高分红优势凸显
- 09-20康辰药业(603590):KC1036Ⅲ期持续推进 金草片即将申报上市