网站首页 > 精选研报 正文
温馨提示: 本文所述模型仅限学术探讨,"基于开源数据集的理论推演".本站所有指标或视频战法,皆为举例演示或技术复盘,仅做验证学习使用,内容仅供参考,不构成投资建议,请勿用于实盘,否则自负盈亏,风险自担!“历史数据不代表未来收益”“投资有风险,决策需谨慎””
指标交流QQ群:586838595
事件:公司近期发布2024 年半年度报告,2024 年上半年度公司实现营收46.04亿元,同比下降32.19%;扣非归母净利润5.05 亿元,同比下降67.24%;2024年Q2 公司实现营收20.82 亿元,同比下降27.10%;归母扣非净利润2.12 亿元,同比下降41.49%。
呼吸类产品上半年销售承压:分产品板块来看,1)心脑血管类产品24H1销售收入23.13 亿元,同比-7.86%;2)呼吸系统类24H1 销售收入12.84 亿元,同比-58.42%,主要受到去年同期高基数以及社会库存高企导致需求下降;3)其他专利品种24H1 销售收入1.60 亿元,同比-42.02%。
产品梯队持续丰富,循证医学证据不断累积:1)连花清咳片由处方药转为非处方药,药物可及性进一步提高、有望对产品销售带来积极影响;2)八子补肾胶囊抗整体衰老,以及对神经系统、运动系统、心血管系统等多个系统抗衰效果的循证医学数据持续积累;3)2024 年参灵蓝胶囊被《中西医整合乳腺癌长期用药专家共识》列为推荐用药;4)产品梯队持续丰富,芪防鼻通片、柴黄利胆胶囊已申报临床上市,络痹通片、小儿连花清感颗粒处于临床三期,连花清咳颗粒等四款药物处于临床二期。
投资建议:我们预计公司2024-2026 年实现营业收入106.28/118.62/139.87 亿元,归母净利润15.31/17.34/19.73 亿元。对应PE 分别为16.48/14.55/12.79 倍,维持“买入”评级。
风险提示:产品销售不及预期,临床研发进展不及预期,行业政策风险。猜你喜欢
- 2025-07-20 浙数文化(600633):2025H1归母净利润同比大增 游戏基本盘稳健 创新业务提供估值弹性
- 2025-07-20 浪潮信息(000977):英伟达恢复H20在华供应 AI服务器龙头有望显著受益
- 2025-07-20 思维列控(603508):铁路设备需求进入高成长周期 2025上半年业绩大幅预增
- 2025-07-20 长城汽车(601633):2025Q2业绩优异 新品周期驱动收入增长
- 2025-07-20 奥瑞金(002701):25Q2业绩承压 静待二片罐业务盈利改善
- 2025-07-20 南京银行(601009):新五年迎来三大周期拐点
- 2025-07-20 长城汽车(601633):业绩符合预期 智能化+越野+生态出海持续推进
- 2025-07-20 鼎佳精密(920005):消费电子功能与防护双龙头“小巨人” 技术与专利构筑核心竞争力
- 2025-07-20 三祥科技(831195):新能源车型空调管业务增长较大 关注泰国子公司进展
- 2025-07-20 上海银行(601229):正循环的起点