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事件:青岛港(601298.SH)发布 2024年半年度报告。
经营层面:
货物吞吐量:2024 年上半年实现3.54 亿吨,同比增长6.67%;2024年第一季度、第二季度分别实现1.72、1.82 亿吨,同比增速分别为6.93%、6.42%。
集装箱吞吐量:2024 年上半年实现1582 万标准箱,同比增长8.95%;2024 年第一季度、第二季度分别实现767、815 万标准箱,同比增速分别为11.5%、6.7%。
财务层面:
营收:2024 年上半年实现90.67 亿元,同比下滑0.98%;2024 年第一季度、第二季度分别实现44.30、46.37 亿元,同比增速分别为-2.67%、0.68%。
归母净利润:2024 年上半年实现26.42 亿元,同比增长3.05%;2024 年第一季度、第二季度分别实现13.17、13.25 亿元,同比增速分别为4.60%、1.56%。
点评:
集装箱:24H1 受益于吞吐量增长9.0%,分部业绩实现10.83 亿元,同比高增23.1%,分部业绩占比28.9%。公司2024 年上半年集装箱吞吐量同比增长9.0%,受益于航线扩张、海铁联运推进等因素。
航线扩张:2024 年上半年新增集装箱航线8 条,国际中转箱量同比增长14%。
海铁联运推进:2024 年上半年新增9 个内陆港,开通6 条海铁联运班列,海铁联运箱量完成131 万标准箱,同比增长13.4%。
液体散货:24H1 期货仓储业务、省外市场积极扩张,分部业绩实现12.43 亿元,同比下滑3.7%,分部业绩占比33.2%。公司2024 年上半年完成约40 万吨期货原油入库交割,实现期货仓储业务增量增效,同时河北、陕西等省外市场依托海上运输与铁路中转等物流服务增加吞吐量260 万吨。
盈利预测与投资评级:青岛港业绩增长稳健,预计公司2024~2026 年实现营业收入190.11、198.94、206.90 亿元,同比增长4.61%、4.64%、4.01%,实现归母净利润51.84、55.91、60.21 亿元,同比增长5.30%、7.83%、7.69%,对应EPS 为0.80、0.86、0.93 元,2024 年8 月29日收盘价对应PE 为11.66、10.81、10.04 倍,维持“买入”评级。
风险因素:港口整合推进不及预期;集装箱吞吐量不及预期;液体散货吞吐量不及预期。猜你喜欢
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