网站首页 > 精选研报 正文
广深铁路发布2024 年半年报业绩公告,24H 实现营业收入129.2 亿元,同比增长4.4%,实现归母净利润9.1 亿元,同比增长34.6%,实现扣非归母净利润9 亿元,同比增长36.1%。
铁路客运需求回升下客流持续增长。旅客发送量方面,24Q2 实现总客运量1665 万人,同比+16.1%,实现城际客运量659 万人次,同比+11.1%,实现过港直通车客运量15 万人次,同比-17.9%,实现长途车客运量991 万人,同比+20.5%。24H1 公司实现客运业务收入54.6 亿元,同比增长2.7%。其中广深城际列车实现收入16.3 亿元,同比增长8.1%;过港直通车实现收入10.5 亿元,同比增长99.7%,公司持续增加过港直通车开行对数;长途车实现收入24.6 亿元,同比下降18.4%,主要由于京广-广深港跨线动车对数同比减少;客运其他业务实现收入3.2 亿元,同比增长18.9%。24H1 公司实现路网清算服务收入22.9 亿元,同比增长9.9%;实现其他运输服务收入37.4 亿元,同比增长9.6%,均受益于铁路客运市场需求回暖。
货运业务受全国铁路货运市场需求回落影响有所下滑。24H1,公司实现货运业务收入7.9 亿元,同比下降15.1%,货物发送量为652.9 万吨,同比下降18.9%。其中实现运费收入7 亿元,同比下滑15.9%,实现货运其他业务收入0.9 亿元,同比下滑8.5%。受国内经济结构调整和传统产业升级等因素影响,公司管内各站发送的大宗货物同比大幅减少。
由于旅客发送量增长及动车组段修,旅客服务费及维修费用同比增长较多。
24H1,公司主营业务成本为109.5 亿元,同比增长1.3%,其中旅客服务费同比增长55.4%,主要由于旅客发送量和铁路运营服务工作量增加;维修费用同比增长26.4%,主要由于部分动车组安排段修。毛利润方面,24H1 公司实现主营业务毛利润13.4 亿元,同比增长41.9%,实现毛利率10.9%,同比提升2.9pcts,实现其他业务毛利润0.4 亿元,同比下降37.8%,实现毛利率6.2%,同比下滑3.8pcts。
投资建议。公司客运业务持续受益于国内铁路客运需求增长,长期来看公司扎根粤港澳核心区域,伴随高铁线路接入及广州站和广州东站改建,长期客流及开行列车增长空间较大。我们小幅调整公司盈利预测,预计公司24-26年归母净利润分别为15.3、16.5、17.2 亿元,对应24 年PE 为16.1x,PB为0.9x,维持公司“增持” 评级。
风险提示:宏观经济变动导致铁路客运需求不足、铁路运价政策变动、平行线路分流影响、路网规划及核心枢纽站点改扩建不及预期。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886或者备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-09-24 杭氧股份(002430):低气价致利润承压 设备订单充实
- 2024-09-24 民和股份(002234):鸡苗量价齐跌 Q2盈利降幅收窄
- 2024-09-24 青岛啤酒(600600):销量短期承压 成本红利兑现
- 2024-09-24 中远海控(601919):1H24业绩符合预期 全年现金与盈利有望增厚
- 2024-09-24 新大陆(000997):盈利能力改善 海外布局加速
- 2024-09-24 欧科亿(688308):产能利用率不足 业绩承压2024
- 2024-09-24 中国太保(601601):负债端延续高质量增长 红利和债市上涨驱动净利润超预期
- 2024-09-24 公牛集团(603195):坚韧生长 长期战略清晰
- 2024-09-24 东方雨虹(002271):需求压力加大、经营承压 开启大额中期派息
- 2024-09-24 启明星辰(002439):与中移动协同收入保持高增 下半年业绩有望提速