网站首页 > 精选研报 正文
事件:
中联重科8 月30 日公告2024 年半年报:2024H1,公司实现营业收入245.35 亿元,同比+1.91%;实现归母净利润22.88 亿元,同比+12.15%;实现扣非归母净利润14.80 亿元,同比-12.35%。
投资要点:
收入增速承压,短期扰动下利润维持较快增长Q2 单季度,公司实现营业收入127.6 亿元,同比-6.5%;实现归母净利润13.7 亿元,同比+11.6%。我国工程机械行业仍处于筑底调整期,公司收入承压;Q2 汇兑收益大幅减少,导致财务费用同比增加3.1 亿元,公司归母净利润仍实现同比较快增长。
新兴产业发展壮大,农机增长亮眼分产品看,2024H1 公司混凝土机械/起重机械/土方机械/高空机械/农业机械分别同比-7.58%/-17.67%/+19.89%/+17.75%/+112.51%。公司传统产业混凝土机械、起重机械增长承压,仍保持稳固的国内市场地位;新兴产业成为重要增长极,农机高端化、智能化、绿色化持续推进,实现同比翻倍以上增长。
海外拓展加速拓展,支撑盈利能力提升2024H1 公司实现海外收入120.5 亿元,同比+43.9%;海外收入占比49.1%,同比+14.3pct。
海外市场“多点开花”,尤其拉美、非洲、印度等发展中地区,以及欧盟和北美等发达国家市场加速突破。受益区域销售结构优化带来的海外收入占比和毛利率提升,2024H1 公司实现毛利率28.31%,同比+0.41pct。
盈利预测和投资评级根据公司2024H1 业绩表现,我们适度调整盈利预测,预计2024-2026 年公司分别实现营业收入522/625/757亿元,分别同比增长11%/20%/21%;实现归母净利润45/57/71 亿元,同比增长28%/27%/25%,最新收盘价对应PE 分别为12/9/7倍。公司新兴产业快速发展,叠加海外持续突破,有望实现较强业绩弹性,维持“买入”评级。
风险提示国内需求复苏不及预期,海外市场扩展不及预期,原材料价格上涨风险,市场竞争加剧风险,汇率波动风险。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886 或者 备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-10-18 徐工机械(000425):国企改革注入活力 老牌工程机械龙头再出发
- 2024-10-18 中望软件(688083):股权激励目标显信心 3D或持续突破
- 2024-10-18 福建高速(600033):主业提升、投资驱动
- 2024-10-18 远东股份(600869):营业收入稳定增长 原材料涨价扰动利润
- 2024-10-18 中国中免(601888):口岸爬坡增长 海南量价承压
- 2024-10-18 捷顺科技(002609):传统业务短期影响业绩 新业务保持高增速发展
- 2024-10-18 康希诺(688185):经营效率提高 流脑产品销售推进顺利
- 2024-10-18 贵州三力(603439):公司计划三年持续分红回馈股东 管理层发展信心足
- 2024-10-18 北京人力(600861):盈利能力承压 控费增效
- 2024-10-18 澳华内镜(688212):收入稳健增长 下半年增长有望加速