网站首页 > 精选研报 正文
本报告导读:
公司发布2024 年半年报,Q2 业绩改善超预期。未来公司将迎来新车型周期与入股华为引望双重催化,销量与业绩有望逐渐向上。
投资要点:
下调目标价至 15.4元,维持“增持”评级。考虑到市场竞争加剧,调整2024 年-2026 年EPS 预测为0.77(-0.04)/0.96(-0.06)/1.19(-0.06)元,同比-33%/+25%/+24%,考虑到公司与华为深度合作加速智能化进程,给予公司高于可比公司平均估值,给予公司2024 年20倍PE,下调目标价至15.4 元,维持“增持”评级。
Q2 业绩落于预告中值,较Q1 改善明显。2024 年H1 公司实现营收767.2 亿元,同比+17.2%,实现归母净利润28.3 亿元,同比-63.0%,实现扣非归母净利润11.7 亿元,同比-5.9%,业绩落于业绩预告中值,H1 业绩同比大幅下滑主要系公司同期并购深蓝汽车确认非经常性损益50.2 亿元。Q2 营收397.0 亿元,同比+28.3%,环比+7.2%,归母净利润16.7 亿元,同比+145.1%,环比+44.5%,扣非归母净利润10.6 亿元,同环比大幅提升,公司Q2 业绩较Q1 明显改善。
Q2 降本成果显著,业绩改善明显。Q2 毛利率13.2%,同环比下滑,预计主要系市场竞争加剧影响。Q2 销售/管理/研发/财务费用率分别同比-2.1pct/-1.1pct/-1.7pct/+0.0pct,公司Q2 控本效果显著,期间费用率同比显著下降。
阿维塔入股华为引望将助力长安品牌向上。2024 年8 月,长安汽车之联营企业阿维塔科技与华为签署《股权转让协议》,约定阿维塔科技购买华为持有的引望10%股权,交易金额为人民币115 亿元。本次交易有助于阿维塔科技获得华为更多的赋能,加速推进长安汽车品牌向上战略。
风险提示:价格战恶化的风险、产能受限的风险、新能源渗透率不及预期的风险。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886 或者 备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-10-18 徐工机械(000425):国企改革注入活力 老牌工程机械龙头再出发
- 2024-10-18 中望软件(688083):股权激励目标显信心 3D或持续突破
- 2024-10-18 福建高速(600033):主业提升、投资驱动
- 2024-10-18 远东股份(600869):营业收入稳定增长 原材料涨价扰动利润
- 2024-10-18 中国中免(601888):口岸爬坡增长 海南量价承压
- 2024-10-18 捷顺科技(002609):传统业务短期影响业绩 新业务保持高增速发展
- 2024-10-18 康希诺(688185):经营效率提高 流脑产品销售推进顺利
- 2024-10-18 贵州三力(603439):公司计划三年持续分红回馈股东 管理层发展信心足
- 2024-10-18 北京人力(600861):盈利能力承压 控费增效
- 2024-10-18 澳华内镜(688212):收入稳健增长 下半年增长有望加速