网站首页 > 精选研报 正文
新能源钢结构件供应商,新能源出海的优质企业:
振江股份成立于2004 年3 月,于2017 年上市。主营业务包括风电设备、光伏/光热设备零部件。公司在风电领域的核心产品包括机舱罩、转子房、定子段、塔筒等,而在光伏领域,公司提供固定/可调式光伏支架、追踪式光伏支架等产品。公司注重海外市场布局,是西门子集团、通用电气、康士伯、Enercon、GCS 等海外新能源企业的供应商,近年来国外市场收入持续高于国内市场。
风电业务绑定海外核心客户,受益海风装机增长:
全球风电装机容量持续增长,特别是海上风电市场前景广阔,风机大型化趋势明显。振江股份作为西门子风电零部件的合格供应商,提供包括转子房、定子段、机舱罩、塔筒等在内的风电产品。公司在焊接并行控制、机加工精度控制、表面处理质量控制等方面拥有核心技术。
公司投资海上风电安装船“振江号”,提供海上风力发电机安装和运维业务。
光伏业务积极布局海外产能,抓住海外市场机会:
全球光伏装机持续增长,新兴市场增速更快,跟踪支架占比提升。振江股份生产固定/可调式光伏支架和追踪式光伏支架,与美国光伏跟踪器生产厂商ATI 合作。公司在美国和沙特建立工厂,积极拓展海外市场,受益于海外市场光伏装机的增长。
投资建议:
我们预计公司2024 年-2026 年的收入分别为47.64/62.36/79.72 亿元,增速分别为24.0%/30.9%/27.8%。净利润分别为2.79/3.74/5.32亿元,增速分别为51.9%/34.0%/42.3%。我们选择风电零部件相关公司大金重工、金雷股份和光伏支架相关公司中信博、意华股份、清源股份作为可比公司。参考行业可比公司,2024 年可比公司PE 为17倍,给予公司2024 年17 倍PE,6 个月目标价为25.67 元,给予买入-A 的投资评级。
风险提示:海上风电装机不及预期;海外市场光伏装机需求不及预期;地缘政治的风险;原材料价格大幅波动的风险;汇率风险;商誉大幅减值的风险;预测假设不及预期的风险。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886 或者 备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-10-23 固德威(688390)动态跟踪点评:光储先驱出货量持续增长 新兴区域有所发力
- 2024-10-23 金盘科技(688676)深度报告:乘东风之势出海 干变龙头扶摇直上
- 2024-10-23 兆威机电(003021):扬微型传动之帆 向机器人、XR蓝海启航
- 2024-10-23 英维克(002837):算力+能源精密温控 全链条成长的核心资产(液冷产业链系列报告之三)
- 2024-10-23 鼎阳科技(688112):新一轮股权激励彰显发展信心 高端化发展战略成效显著
- 2024-10-23 华铁应急(603300):高机租金主动提价10% 或提振市场价格中枢
- 2024-10-23 厦门国贸(600755):Q2营收同比承压 盈利企稳改善
- 2024-10-23 普源精电(688337):24Q2毛利率达到58.5%创新高 营收环比显著改善
- 2024-10-23 中联重科(000157):主动谋变拓新局 打造差异化成长之路
- 2024-10-23 丽珠集团(000513):老牌制药企业 开启多元化发展