网站首页 > 精选研报 正文
骏创科技发布2024 年半年报:2024H1 营收3.9 亿元,YoY+21.5%;归母净利润0.4 亿元,YoY-15.5%,扣非净利润0.4 亿元,YoY-10.6% 。其中, 2024Q2 收入1.7 亿元,YoY+10.5%;归母净利润0.1 亿元,YoY-53.3%。
投资要点
2024H1 营收稳定增长,外销收入表现强劲
公司营收稳定增长,归母净利润同比有所下滑:公司2024H1总体营收3.9 亿元;期间费用率12.5%,同比+1.2pct,其中销售/ 管理/ 财务/ 研发费用率分别为1.0%/ 8.5%/-0.9%/3.8% 。2024Q2 营收1.7 亿元, YoY+10.5%,毛利率20.3%,同比-6.2pct;归母净利润0.1 亿元,YoY-53.3%。公司营收增长的主要原因:(1)骏创北美(含骏创墨西哥)营业收入0.5 亿元,较上年同期增长146.8%,增加了0.3 亿元。
(2)分业务来看,2024H1 公司汽车塑料零部件收入3.6 亿元,同比+15.7%;模具收入0.2 亿元,同比+ 291.1%。归母净利润下降的原因是:骏创北美净利润较上年同期减少了0.2 亿元。主要由于自制项目开发进展较慢、客户订单有所下滑导致收入未达预期,使得各项成本费用无法摊销等原因。(2)骏创墨西哥亏损。
期间费用率提高,管理费用有所增加:公司2024Q2 销售/管理/财务/研发费用率分别为1.3%/10.0%/-1.3%/4.6%,分别同比+0.2pct/+2.6pct/+3.1pct/-0.5pct,管理费用增长幅度较大的主要因为是子公司骏创北美、母公司管理费用增加综合所致。由于骏创墨西哥的供应商Magnum 违反了《制造协议》以及相关约定,导致公司当前丧失对骏创墨西哥的控制。法律服务费同比有所增加,骏创墨西哥也不再纳入公司合并报表。
外销收入稳步增长,内销收入略有下滑:24H1 公司外销收入2.6 亿,同比+39.3%,约占公司营业收入的68.1%,外销营收增长主要原因是新零件逐步量产、骏创北美营业收入增加。
内销收入略有下滑的主要原因是T 公司销量有所下滑,配套于T 公司的上海工厂业务略有减少。
多方式推动公司海外子公司业务发展,核心技术 优势明显
新设全资子公司,推动公司持股架构优化:公司2024 年5 月发布公告,拟在新加坡投资设立全资子公司,并由该全资子公司收购公司目前持有的骏创北美的股权。本次投资及收购交易完成后,骏创北美将成为公司的孙公司,并优化公司与海外子公司之间的持股架构,推动国际化战略的实施。为满足骏创北美业务的发展,公司2024 年8 月发布公告拟对其增资700 万美元,增资后,公司在骏创北美的控股比例由92.50%增至97.27%。
掌握多项核心技术,在市场中具有显著优势:公司在人形机器人领域、无人驾驶平台车辆领域都有取得合作,目前处于样件阶段。公司拥有较为先进的“以塑代钢”应用技术、“免喷涂注塑”、“镶件注塑”、“双色注塑”等核心技术且应用范围广泛,具备较为成熟的生产经验,具有轻量化、低成本、高生产效率等显著优势。
盈利预测
预测公司2024-2026 年收入分别为9.8/13.0/16.3 亿元,EPS分别为1.2/1.6/2.0,当前股价对应PE 分别为10.5/7.8/6.3倍,维持“买入”投资评级。
风险提示
上游价格原材料波动风险;地缘政治风险;公司盈利不及预期;汽车产销量不及预期。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886 或者 备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-10-23 固德威(688390)动态跟踪点评:光储先驱出货量持续增长 新兴区域有所发力
- 2024-10-23 金盘科技(688676)深度报告:乘东风之势出海 干变龙头扶摇直上
- 2024-10-23 兆威机电(003021):扬微型传动之帆 向机器人、XR蓝海启航
- 2024-10-23 英维克(002837):算力+能源精密温控 全链条成长的核心资产(液冷产业链系列报告之三)
- 2024-10-23 鼎阳科技(688112):新一轮股权激励彰显发展信心 高端化发展战略成效显著
- 2024-10-23 华铁应急(603300):高机租金主动提价10% 或提振市场价格中枢
- 2024-10-23 厦门国贸(600755):Q2营收同比承压 盈利企稳改善
- 2024-10-23 普源精电(688337):24Q2毛利率达到58.5%创新高 营收环比显著改善
- 2024-10-23 中联重科(000157):主动谋变拓新局 打造差异化成长之路
- 2024-10-23 丽珠集团(000513):老牌制药企业 开启多元化发展