万物公式网是一个专注于股票软件、股票公式资源分享的平台
微信公众号:万物狙击

网站首页 > 精选研报 正文

中国广核(003816):防城港/台山贡献增量 惠州首堆完成热试

admin 2024-11-02 00:30:14 精选研报 53 ℃

  业绩简评

      10 月23 日晚间公司披露24 年三季报,1~3Q24 实现营收622.7亿元,同比+4.1%;Q3 实现营收228.9 亿元,同比+11.3%。

1~3Q23 实现归母净利润99.8 亿元,同比+2.9%;Q3 实现归母净利润28.7 亿元,同比+4.9%。业绩符合预期。

      经营分析

新机投运+换料大修优于同期,电量增长。1~3Q23 上网电量为1668.9 亿千瓦时,同比+4.97%(子公司1303.3 亿千瓦时,同比+5%),主因防城港3 号机组3M23 投运、防城港4 号机组5M24投运贡献电量同比增量。此外,与23 年同期相比,台山核电前期大修期间面临的不利因素已消除,进入正常运行后今年换料大修时长减少,带来1~3Q24 电量同比+52.9%,增速亮眼。

惠州1 号机组完成热试,商运可期。目前暂由集团控股的惠州电站1 号机组是预期最快投运的项目,预计并网时间在2025 年,9M24 完成了热试试验。此外,福建宁德电站5 号机组也已于7M24 进入土建阶段。

      盈利预测、估值与评级

我们预计公司 2024~2026 年分别实现归母净利润119.3/129.6/133.3 亿元,EPS 分别为0.24/0.26/0.26 元,对应 PE 分别为18 倍、16 倍和16 倍,维持“买入”评级。

      风险提示

      核电站安全运营风险、核电机组检修影响电量风险、电力价格波动风险等。

更多精彩内容,请关注公众号:实盘操手

其他说明

1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354  或  微信:xxs008000(常用)     备用微信:bsqj88886(常用号不能用的情况再加),我们会在第一时间修复和反馈。


2、本站所提供的股票指标等资源请细看说明,适合自己再购买下载,指标不包安装,不懂的人切勿购买,新手勿扰。所有指标仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!


⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群