网站首页 > 精选研报 正文
本报告导读:
公司2024Q3 利润超预期但收入略低于预期,主要系鹌鹑蛋增速回落;下阶段公司旺季发力,营收中枢有望修复,利润弹性有望持续兑现。
投资要点:
投资建议:维 持“增持”评级,维持目标价17.38元。根据2024Q3业绩表现,下修2024-26 年盈利预测,预计期内EPS 分别为0.71 元(-0.04 元)、0.96 元(-0.12 元)、1.27 元(-0.13 元);公司业绩弹性较强,参考三只松鼠等标的,考虑到成长股估值修复及估值切换,给予2025 年18X 动态PE,维持目标价17.38 元。
2024Q3 利润超预期,收入端低于预期。2024Q3 公司收入低于预期主要系受鹌鹑蛋降速拖累,推测竞品价格冲击及公司推新对鹌鹑蛋放量有影响,累计看,前三季度公司销售进度基本符合预期;2024Q3公司利润表现超预期,主要系鱼类制品原料低位运行、产品结构抬升以及鹌鹑蛋规模效应释放。
利润端弹性延续,盈利能力继续提升。公司2024Q3 毛利率同比提振明显,估测其中鱼类/鹌鹑蛋制品毛利率分别提升3pct/5pct;公司期内费率相对稳定,综合多因素下,公司2024Q3 净利率同比提升2.82pct,盈利能力达到阶段新高,利润端弹性延续。
旺季可期,劲仔成长性有望继续兑现。下阶段迈入休食消费旺季,公司有望通过年货节等时点加大单品放量,预计后续收入增速有望提振;成本方面,鱼类原料成本低位运行,叠加鹌鹑蛋供应链持续完善及产品结构改善,公司后续盈利能力仍有提振空间。
风险因素:食品安全、产业政策调整等。更多精彩内容,请关注公众号:实盘操手
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信:xxs008000(常用) 备用微信:bsqj88886(常用号不能用的情况再加),我们会在第一时间修复和反馈。
2、本站所提供的股票指标等资源请细看说明,适合自己再购买下载,指标不包安装,不懂的人切勿购买,新手勿扰。所有指标仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-11-22 启明星辰(002439):Q3业绩承压 长期与中移动协同向好
- 2024-11-22 华峰化学(002064):己二酸景气下行Q3业绩承压 氨纶龙头持续完善产业链布局
- 2024-11-22 尚太科技(001301)2024年三季报点评:出货量保持快速增长 Q3业绩符合预期
- 2024-11-22 良信股份(002706):静待行业复苏 大额回购彰显信心
- 2024-11-22 国科军工(688543):业绩稳健增长 持续加大核心产品研发
- 2024-11-22 云南白药(000538):业绩符合预期 持续提质增效
- 2024-11-22 爱施德(002416):手机分销龙头加速出海进程 24Q1-3归母净利同增2%
- 2024-11-22 嘉友国际(603871):非洲、中蒙业务双轮驱动 三季度盈利增长31%
- 2024-11-22 坤恒顺维(688283):24Q3业绩持续承压 合同负债显示积极信号
- 2024-11-22 恒瑞医药(600276):多项创新管线取得进展 股权激励夯实发展信心