网站首页 > 精选研报 正文
事件:公司发布了2024 年三季度报告,24Q1-Q3 公司实现营业收入32.23 亿元,同比增长0.82%;实现归母净利润4.48 亿元,同比增长3499.30%;实现扣非归母净利润4.00亿元,同比增长2041.38%。24Q3 公司实现营收9.67 亿元,同比下降17.71%;单季度归母净利润1.31 亿元,同比下降11.82%;扣非归母净利润1.25 亿元,同比下降13.19%。
24 年前三季度公司盈利能力持续提升,费用控制成效显著。1)营收端:受安卓客户拉货节奏的影响,公司 24Q3 业绩短暂承压,单季度营收同比下降 17.71%;2)利润端:
24Q1-Q3 公司销售毛利率41.74%,同比增长0.78pct;销售净利率13.91%,同比增长13.52pct,盈利能力持续提升;3)费用端:目前公司聚焦于自身优势明显且市场前景可观的研发项目,持续提升研发效率及加强销售、管理费用管控,24Q1-Q3 公司销售/管理/研发/财务费用率为3.68%/3.91%/22.32%/-2.31%,分别同比下降-1.85/-0.89/-2.27/-0.38pct。
消费电子传统旺季开启,公司产品为品牌新机赋能。1)根据Counterpoint Research 数据,24Q3 全球智能手机销量同比增长2%,连续四个季度实现增长,手机市场持续复苏趋势明显。2)公司指纹传感器、触控控制芯片在行业内保持领先,其中超声波指纹传感器24H1 获得终端旗舰项目导入,预计24Q4 实现大规模商用;光学指纹产品2023 年在安卓手机市场市占率达到近70%,龙头地位稳固;屏下光线传感器、智能音频放大器等新品24 年进展顺利,不断打开公司成长空间。3)公司产品目前广泛应用于华为、小米、三星、vivo 等品牌客户,预计24Q4 有多款搭载公司产品的品牌机型亮相。例如vivo 10月14 日发布的X200 系列旗舰机型,配备了公司的指纹识别方案、屏下光线传感器、触控方案、智能音频放大器和音频软件等,实现了手机硬件与性能的多维升级。
投资建议:我们预计汇顶科技2024-2026 年营收分别为为52.79、62.56、73.63 亿元,归母净利润分别为6.96、9.55、11.10 亿元。公司指纹识别等核心产品经过多年市场考验,在安卓端依然保持较高的市场占比,我们持续看好公司未来业务拓展以及业绩增长,维持“买入”评级。
风险提示:行业波动风险,市场竞争及利润空间缩小的风险,原材料及代工风险。更多精彩内容,请关注公众号:实盘操手
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信:bsqj88885(暂时不能用) 备用微信:bsqj88886(暂时不能用),我们会在第一时间修复和反馈。
2、本站所提供的股票指标等资源请细看说明,适合自己再购买下载,指标不包安装,不懂的人切勿购买,新手勿扰。所有指标仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-11-09 丸美股份(603983):盈利能力稳步提升 年内二次分红 看好持续高质量成长
- 2024-11-09 中国神华(601088):煤炭成本下降 电力规模提升 Q3业绩同、环比增加
- 2024-11-09 山煤国际(600546):产销提升 Q3业绩环比向好
- 2024-11-09 济川药业(600566):环比表现改善 核心品种短期增长有望向好
- 2024-11-09 伟明环保(603568):业绩符合预期 看好公司长期成长性
- 2024-11-09 峨眉山A(000888):国庆客流同比高增 料长期经营稳健
- 2024-11-09 昊海生科(688366):短期 集采价量转换蓄势中;创新品种值得期待
- 2024-11-09 派能科技(688063):业绩符合市场预期 静待欧洲需求恢复
- 2024-11-09 绝味食品(603517):多措并举盈利修复 静待收入端改善
- 2024-11-09 卫星化学(002648):24Q3业绩环比改善显著 看好公司中长期成长