网站首页 > 精选研报 正文
事件:2024 年10 月28 日晚,公司发布2024 年三季报,前三季度营收109.05亿元,同比增长44.9%,归母净利润9.70 亿元,同比增长155.95%,扣非归母净利润9.37 亿元,同比增长169.52%。
3Q2024 利润增速超预期。3Q2024 公司营收42.39 亿元,同比增长34.75%,归母净利润3.74 亿元,同比增长139.07%,扣非归母净利润3.55 亿元,同比增长160.08%,利润增速超预期;3Q2024 毛利率28.46%,较上年同期(25.19%)增加3.28pct,主要系高毛利产品占比提升,环比2Q2024(30.43%)略有波动,主要系3Q2024 是割草机器人销售淡季,割草机器人收入占比下降导致。
电动两轮车快速放量,门店数量快速增长。单3Q2024,电动两轮车收入25.92 亿元,同比增长56.9%,销量93.76 万台,同比增长53.7%,均价2765元,同比增长2.1%,渠道侧门店数量快速增长,截至2024 年9 月底,中国区电动两轮车门店超7,000 家,较2023 年9 月底(4,200 家)增加2,800 家。2024年11 月1 日起,4 项电动自行车国家标准(GB17761、GB42295、GB42296、GB43854)将施行,公司凭借出众产品研发能力,有望在新规下持续快速发展。
割草机器人和全地形车高速增长:1)割草机器人新品亮相,3Q2024 加速增长:3Q2024 割草机器人销售额1.45 亿元,同比增长625%,在销售淡季依然实现高速增长;近期在德国纽伦堡2024 园林展上,九号公司最新款割草机器人Segway Navimow X3 亮相,最高可覆盖10,000 平米,适合庄园、古堡、酒店等场景,有望进一步打开美国市场。2)美国需求旺盛,全地形车量价齐升:3Q2024 收入2.59 亿元,增长35%,销量5874 辆,增长25%,均价4.4 万元,增长8%,去年同期基数较高,增速较2Q2024 有所收敛,整体仍维持快速增长。
投资建议:公司业务多点开花,现金牛业务两轮车业绩快速释放,创新业务割草机器人和全地形车高速增长。我们预计公司2024-2026 年实现营收144.84/195.13/260.38 亿元,归母净利润11.85/17.99/27.34 亿元。对应PE 为29.26/19.28/12.68 倍,维持“增持”评级。
风险提示:宏观波动风险、汇率波动风险、技术迭代风险、供应链风险等。更多精彩内容,请关注公众号:实盘操手
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信:xxs008000(常用) 备用微信:bsqj88886(常用号不能用的情况再加),我们会在第一时间修复和反馈。
2、本站所提供的股票指标等资源请细看说明,适合自己再购买下载,指标不包安装,不懂的人切勿购买,新手勿扰。所有指标仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-11-23 顾家家居(603816):2024Q3内销阶段承压 看好以旧换新驱动回暖
- 2024-11-23 海思科(002653):业绩符合预期 创新管线有序推进
- 2024-11-23 上海电力(600021):前三季度业绩大幅改善 火电绿电双轮驱动
- 2024-11-23 山东黄金(600547)2024年三季报点评:焦家金矿成功取得采矿证
- 2024-11-23 宝钛股份(600456)2024年三季报点评:军工+3C需求放缓拖累利润 静待军工景气回暖
- 2024-11-23 恺英网络(002517):营收及业绩增长强劲 后续重点新游有望持续注入增长动能
- 2024-11-23 伟星股份(002003):调后利润靓丽 全年成长无碍
- 2024-11-23 燕京啤酒(000729):中国第四大啤酒企业 深化改革促进效益释放
- 2024-11-23 双环传动(002472)系列点评八:24Q3:业绩符合预期毛利率环比提升
- 2024-11-23 宏和科技(603256):毛利率同比显著增长 下游终端消费电子&AI服务器需求高景气