网站首页 > 精选研报 正文
鸿路钢构发布2023 年三季报:公司前三季度实现营业收入169.68 亿元,同比增长17.63%;归母净利润8.89 亿元,同比增长1.76%;扣非后归母净利润6.99 亿元,同比下降1.75%。其中,单三季度实现营业收入58.97亿元,同比增长6.76%;归母净利润3.37 亿元,同比下降7.20%;扣非后归母净利润2.50 亿元,同比下降21.75%。
公司2023 年前三季度实现营业收入169.68 亿元,同比增长17.63%,主要系钢结构产销量增长驱动。2023 年前三季度实现综合毛利率11.23%,同比下降1.49pct;实现净利率5.24%,同比下降0.82pct。毛利率同比下降主要系产能利用率下降、智能设备投入增加、采用移动平均法计算的钢材成本上升等因素影响;净利率同比降幅小于毛利率,主要系其他收益中政府补助同比增加所致。
值得关注的是,公司2023 年前三季度研发费用为4.27 亿元,同比增长27.97%,单三季度研发费用2.23 亿元,同比增长85.43%。我们判断公司单三季度研发费用大幅增长主要系加大了焊接机器人等智能化设备的研发投入力度,但同时也对单季度利润形成了较大压力。
焊接机器人大规模招标,智能制造加速推进。2022 年以来,公司进一步优化管理系统,推出实时工时工价系统、预排产系统,信息化管理持续升级。公司已成立智能制造团队,引入板材和型材激光切割机、焊接机器人、自动喷涂生产线等智能化设备。2023 年8 月,公司公开招标1000 台弧焊机器人、500 套角焊缝免示教机器人焊接工作站,自动化焊接有望加速推进。预计未来随着焊接机器人技术逐步成熟,有望使用机器完成大量焊接作业,生产效率大幅提升同时明显降低人工数量和人工成本。
盈利预测与评级:我们调整对公司的盈利预测,预计公司2023-2025 年的归母净利润分别为14.25 亿元、17.72 亿元、21.07 亿元,10 月25 日收盘价对应PE 分别为13.1 倍、10.5 倍、8.9 倍,维持“增持”评级。
风险提示:钢材价格波动风险,融资成本上升风险,产能运转不及预期,钢结构渗透率提升不及预期。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886或者备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-09-20 石头科技(688169):加快海外渠道布局 抢占更多收入增量
- 2024-09-20 拓荆科技(688072):24Q2营收环比高增69% 超高深宽比CVD&键合新产品进展顺利
- 2024-09-20 伊戈尔(002922):盈利能力快速提升 变压器出海持续景气
- 2024-09-20 亚虹医药(688176):商业化稳步推进 APL-1702国内递交NDA
- 2024-09-20 德业股份(605117):逆变器修复强势 储能电池包羽翼渐丰
- 2024-09-20 中科曙光(603019):业绩稳健增长 强化计算产业生态优势
- 2024-09-20 海螺水泥(600585):业绩延续承压 高分红优势凸显
- 2024-09-20 康辰药业(603590):KC1036Ⅲ期持续推进 金草片即将申报上市
- 2024-09-20 绿色动力(601330):现金流持续改善 率先推出高分红规划
- 2024-09-20 老凤祥(600612):二季度归母净利润增长8% 盈利能力持续优化
- 09-20石头科技(688169):加快海外渠道布局 抢占更多收入增量
- 09-20拓荆科技(688072):24Q2营收环比高增69% 超高深宽比CVD&键合新产品进展顺利
- 09-20伊戈尔(002922):盈利能力快速提升 变压器出海持续景气
- 09-20亚虹医药(688176):商业化稳步推进 APL-1702国内递交NDA
- 09-20德业股份(605117):逆变器修复强势 储能电池包羽翼渐丰
- 09-20中科曙光(603019):业绩稳健增长 强化计算产业生态优势
- 09-20海螺水泥(600585):业绩延续承压 高分红优势凸显
- 09-20康辰药业(603590):KC1036Ⅲ期持续推进 金草片即将申报上市