网站首页 > 精选研报 正文
事件:公司发布“关于积极推动“提质增效重回报”及2023 年度业绩快报公告”,1)2023 年公司实现营收37.28 亿元,同比+16.19%;实现归母净利润4.00 亿元,去年同期为-2.99 亿元;23Q4 实现营收10.23 亿元,同比+2.78%;实现归母净利润1.09 亿元,去年同期为-3.29 亿元。2)公司计划2023 年度现金分红比例约80%。
点评:业绩实现高增长,多渠道共同发力。公司充分发挥其制造能力、品牌能力及渠道能力,2023 年收入同比+16.19%。面对2022 年Q4 保交付订单带来的业绩高基数,公司顶住压力,23 年Q4 依然实现收入正增长,同比+2.78%。分渠道来看,公司23 年继续践行多渠道发力策略,从前三季度看,已基本摆脱对单一大B 渠道的依赖,实现大B、小B、零售共同发力的多元销售路径。
盈利能力向好,AAM 业务预计贡献可观利润,ROE 创近10 年新高。2023年公司实现归母净利润4.00 亿元,去年同期为-2.99 亿元。若不考虑信用减值损失,2022 年公司净利率为7.27%,预计2023 年净利率在10.7%左右。
聚焦于今年初具规模的AAM 业务,预计全年实现收入超6000 万元,扣除仅有的管理费用,可贡献可观利润。从加权平均净资产收益率来看,2023 年公司ROE 为27.04%,为近10 年来最高值(次高值为2015 年的26.42%)。
重视股东回报,增加投资者的获得感,23 年股息率约7%。23 年公司计划现金分红比例约80%,按24 年3 月6 日46 亿市值计算股息率近7%。展望未来,公司目前产能充足,预计短期无大额资本开支需求,高额分红比例有望维持。
投资建议:我们预计公司23-25 年归母净利润为4.00 亿元、4.77 亿元、5.65亿元,对应PE 11.8X、9.9X、8.4X,维持“买入”评级。
风险提示:下游行业波动;原材料价格上涨;招商及新品培育不及预期。更多精彩内容,请关注公众号:实盘操手
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信:xxs008000(常用) 备用微信:bsqj88886(常用号不能用的情况再加),我们会在第一时间修复和反馈。
2、本站所提供的股票指标等资源请细看说明,适合自己再购买下载,指标不包安装,不懂的人切勿购买,新手勿扰。所有指标仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
- 上一篇: 通达信圆弧启动指标公式
- 下一篇: 通达信青天财神主图指标公式源码主图
猜你喜欢
- 2024-11-25 报喜鸟(002154):2024Q3渠道拓展持续推进 利润表现承压
- 2024-11-25 振华风光(688439):业绩阶段承压 新品拓展市场份额
- 2024-11-25 复星医药(600196):24Q3归母净利YOY+55.4% 略好于预期
- 2024-11-25 福莱特(601865):供给阶段性过剩盈利承压 经营现金流持续增长
- 2024-11-25 恺英网络(002517):Q3业绩高增 新产品周期开启
- 2024-11-25 伟星新材(002372):前三季度收入微增 “以旧换新”政策发力托底未来需求
- 2024-11-25 莱斯信息(688631):2024年前三季度归母净利润0.16亿元 同比+29.09%
- 2024-11-25 坤恒顺维(688283):需求波动致24Q3承压 产品矩阵丰富持续发力新兴下游
- 2024-11-25 派克新材(605123):2024年前三季度归母净利润2.47亿元 同比下降41.65%
- 2024-11-25 海信家电(000921):盈利水平短期承压 销售商品收到现金增长