网站首页 > 精选研报 正文
温馨提示: 本文所述模型仅限学术探讨,"基于开源数据集的理论推演".本站所有指标或视频战法,皆为举例演示或技术复盘,仅做验证学习使用,内容仅供参考,不构成投资建议,请勿用于实盘,否则自负盈亏,风险自担!“历史数据不代表未来收益”“投资有风险,决策需谨慎””
指标交流QQ群:586838595
本报告导读:
维持盈利预测和目标价,维持增持评级; 业绩符合预期,Q2 扭亏为盈;移动通信技术领先,布局星地融合发展机遇。
投资要点:
维持盈利预测和目标价,维持增持评级。公司公告2024 年中报,Q2业绩扭亏为盈,业绩符合预期。我们维持2024-2026 年归母净利润为-1.05/0.73/2.95 亿元,对应EPS 为-0.03\0.02\0.09 元。维持目标价7.56 元,维持增持评级。
业绩符合预期,Q2 扭亏为盈。2024H1 公司实现营收29.92 亿元,同比下滑13.16%;归母净利润为-6141 万元,若单看Q2 则单季度归母净利润为0.95 亿元,实现了盈利。从盈利指标看,公司单Q2 毛利率达到26.98%,环比提升超过5 个百分点。中报提到公司新增一家国际知名终端企业厂商双边许可,我们认为公司做专利运营工作也对盈利有较好贡献。此外,公司强化干部队伍建设和绩效管理,建立绩效小组例行工作机制;同时公司深化业财融合,通过以收定支加强费用管控;同时推进ERP 融合、信息化管理平台等,持续提高效率。从结果看,中报反映员工数量和薪酬总量有一定程度下降,反应公司更加集中力量投入到核心领域。
移动通信技术领先,布局星地融合发展机遇。根据财报,2024 年上半年,公司参与的“第五代移动通信系统(5G)关键技术与工程应用”项目获得 2023 年度国家科学技术进步奖一等奖,《大规模波束赋形关键技术及应用》获中国通信学会科学技术奖一等奖,双频(700Mhz+900Mhz)多模 RRU 产品解决方案获 GTI 移动技术创新突破奖,“数字协同社会治理创新应用平台”获通信产业金紫竹奖,行业影响力进一步增强。此外,在星地融合及卫星互联网领域,公司持续推动标准体制创新,参与星地融合新一代无线通信产业创新联合实验室建设,突破融合通信关键技术,开展卫星互联网手机直连技术研究,将进一步丰富卫星互联网产品序列并提升产品竞争力。
催化剂: 卫星互联网卫星发射,行业投入持续增加风险提示:产业发展不及预期。猜你喜欢
- 2025-08-20 禾丰股份(603609):饲料业务回暖 禽产业链阶段性低迷
- 2025-08-20 润本股份(603193):高基数上Q2增速放缓 婴童护理业务快速增长
- 2025-08-20 秋乐种业(831087):减值影响拖累业绩 市场竞争激烈2025年短期承压
- 2025-08-20 世昌股份(873702)申购报告:乘混动车高增长东风 “小巨人”领跑汽车高压燃油箱赛道
- 2025-08-20 盈趣科技(002925):电子烟、雕刻机高增 H2有望环比提速
- 2025-08-20 圣农发展(002299):核心业务稳健 并购增厚业绩
- 2025-08-20 中顺洁柔(002511):二季度毛利率环比提升 股权激励彰显信心
- 2025-08-20 尚太科技(001301)1H25业绩略超预期 单吨盈利维持较高水平
- 2025-08-20 美湖股份(603319):泵类主业稳步增长 机器人打开成长空间
- 2025-08-20 鹏鼎控股(002938):拟80亿元投资扩建淮安基地产能 加速AI多领域PCB布局