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2024 年上半年收入同比增长9.16%,归母净利润同比增长32.47%。公司2024年上半年实现营收13.44 亿元,同比增长9.16%,归母净利润0.80 亿元同比增长32.47%。单季度看,一/二季度收入5.88/7.56 亿元,同比增长7.82%/10.23% , 归母净利润0.01/0.78 亿元, 同比增长145.74%/25.04%,业绩增长主要系公司加大市场拓展,实现特殊行业、汽车、集成电路、数据科学等重点领域的订单稳定增长。同期,毛利率/净利率分别为41.89%/5.55%,同比变动+0.30/+1.20 个pct,盈利能力稳中有升,主要系公司全面推行精细化管理,促进经营降本增效,加快数字化转型,同时食品检测、环境检测等薄弱业务减亏工作取得成效。
各核心业务均保持增长态势,新兴业务实现较好增长。分业务看,1)集成电路测试与分析业务实现较好增长,收入1.11 亿元,同比增长39.80%,大客户开发成效显著,北斗卫星导航产品供应链安全专项服务持续突破,实现北斗导航SOC 芯片的全能力覆盖;2)计量业务收入3.44 亿元,同比增长3.35%,百万级大客户开发取得突破,新培育航空航天真空罐计量、太阳能光伏等项目较快增长;3)可靠性与环境试验业务收入3.
18 亿元,同比增长5.38%,特殊行业业务实现恢复性增长,但合同执行周期相对较长影响部分产值滞后;4)电磁兼容检测业务/生命科学业务分别实现收入1.48/2.30 亿元,同比增长7.95%/7.79%,保持业务量稳定增长。
领导层换届叠加公司首次股权激励落地,激发管理团队及员工积极性。2023 年12 月8 日公司公告领导层换届,董事长/总经理分别由杨文峰/明志茂担任;2024 年7 月2 日,公司首次股权激励计划的股票正式授予。公司激励计划授予1725 万股限制性股票,约占股本总额的3%,其中期权和限制性各占1.5%,授予价格分别为14.56 元和8.68 元;激励对象合计623 人,约占员工总数的9.87%;业绩考核目标以2020-2022 年扣非归母净利润均值(1.28 亿元)为基数,考核2024-2026 年净利润增长率不低于82%/128%/175%。
投资建议:公司是我国领先的综合性检测公司,当前公司通过对人员薪酬及资本开支控制,叠加优势业务持续发展、薄弱业务如食品、环保检测及时收缩减亏保障收入平稳增长,净利率有望持续改善。我们维持盈利预测,预计2024-2026 年归母净利润为2.86/3.69/4.57 亿元,对应PE 24/19/15 倍,维持“优于大市”评级。
风险提示:宏观经济下行;公信力受不利事件影响;利润改善不及预期。猜你喜欢
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