网站首页 > 精选研报 正文
事件:
2024 年8 月23 日,马应龙发布2024 年中报:2024H1 公司实现营业收入19.28 亿元(同比+17.52%),归母净利润3.12 亿元(同比+10.85%),扣非归母净利润3.09 亿元(同比+38.32%)。
投资要点:
深化药品线渠道营销变革,带动业绩恢复增长。2024H1 公司实现营业收入19.28 亿元(同比+17.52%),归母净利润3.12 亿元(同比+10.85%),扣非归母净利润3.09 亿元(同比+38.32%)。2024H1公司经营活动现金流2.25 亿,恢复正常水平。
2024H1 药品端深化渠道营销变革,加强零售渠道终端动销,新设广阔渠道,深挖三四线市场潜力,终端产出增长明显。2024H1 母公司营业收入10.01 亿元,同比增长17.52%,其中治痔产品营收同比增长22.02%。
大健康业务顺应国货风潮,加大重点健康品种培育,发力内容营销,以八宝眼霜系列为代表的眼部护理产品、卫生湿巾系列产品等代表性品种销售规模快速增长,带动大健康整体规模增长,2024H1 大健康营收同比增长33.27%。
医疗服务加快建设,为药品业务赋能。2024H1 积极拓展诊疗网络,加快推进“全国百家重点肛肠专科共建计划”,新增签约9 家肛肠诊疗中心,累计签约家数达89 家,以诊疗中心为依托,组织开展数场大型巡回义诊暨双术交流活动,为治痔类药品业务赋能。
盈利预测和投资评级我们将2024-2026 年公司营收预测调整为36.65/42.02/48.65 亿元,归母净利润预测调整为5.62/6.47/7.47 亿元,对应当前股价PE 为20/17/15 倍。马应龙麝香痔疮膏、马应龙麝香痔疮栓在治痔药品领域具有较强的消费者粘性,且强化渠道管控后能够进一步促进营销效率提高,看好公司治痔药品短期恢复及长期增长,维持“买入”评级。
风险提示宏观经济发展不及预期;诊疗中心建设进度低于预期;行业竞争加剧;治痔类产品终端动销不及预期;医药政策风险等。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886或者备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-09-19 中国外运(601598):电商业务利润增长中期派息保持稳定
- 2024-09-19 北方稀土(600111):减值拖累业绩表现 关注稀土价格回升
- 2024-09-19 潮宏基(002345):Q2归母净利同比+17% 产品力打造效果逐步彰显
- 2024-09-19 利柏特(605167):利润增速表现亮眼 充足订单保证业绩增长
- 2024-09-19 森麒麟(002984):2Q24盈利水平再创新高 摩洛哥项目投产在即
- 2024-09-19 浙商银行(601916):多手段严控资产质量
- 2024-09-19 老凤祥(600612):业绩符合预期 行业不利环境下彰显韧性
- 2024-09-19 民生银行(600016):中期分红方案公布 净息差企稳
- 2024-09-19 中信证券(600030):业绩小幅下滑符合预期 投行与信用业务承压
- 2024-09-19 三一重工(600031):海外市场推进顺利 受益内需周期开启