网站首页 > 精选研报 正文
事件:
爱玛科技于2024 年8 月22 日发布2024 年半年报:2024 年H1,公司实现营业收入105.9 亿元,同比+3.7%;归母净利润9.5 亿元,同比+6.2%;毛利率17.8%,同比+2.3 pct;归母净利率9.0%,同比+0.2 pct。
投资要点:
行业监管趋严,龙头市占率有望提升2024 年4 月,《电动自行车行业规范条件》等政策文件对电动自行车的生产标准和锂电池使用标准等提出更高要求,监管政策趋于严格,中小企业持续出清。
公司作为行业龙头,积极参与国标建设,市占率有望提升。
成本优势明显,品牌影响力领先公司持续进行精益化管理,通过精简SKU 提升单品品效,通过整合生产计划、部品平台化与模块化提升供应链效率,持续降本。2024 年H1,公司毛利率17.8%,同比+2.3 pct。公司围绕“科技与时尚”的品牌主张,通过终端门店升级、赞助热门综艺、线上社媒宣发等方式,提升品牌美誉度。
剔除股份支付费用后,2024 年Q2 业绩同环比高增2024 年Q2,公司实现营业收入56.4 亿元,同比+18.1%,环比+13.8%;实现归母净利润4.7 亿元,同比+12.1%,环比-3.3%。剔除股份支付费用0.7 亿元后,实现归母净利润5.4 亿元,同比+29.0%,环比+11.3%。
拟现金分红2.86 亿元,占归母净利润比例30.07% 公司积极回馈股东,拟向全体股东每股派发现金红利0.332 元(含税),具体日期将在权益分派实施公告中明确。截至2024 年8 月21 日,公司扣减回购专用账户后的总股本为8.61 亿股,以此计算拟派发现金红利2.86 亿元(含税),占2024 年上半年归母净利润比例为30.07%。
盈利预测和投资评级公司作为电动两轮车行业龙头,成本优势明显,品牌影响力领先。预测公司2024-2026E 营业收入分别为231.42/271.83/305.95 亿元,归母净利润分别为21.40/27.03/32.48亿元,对应PE 分别为11.42/9.04/7.53X。电动两轮车行业步入高质量发展,我们看好公司业绩持续增长,维持“买入”评级。
风险提示行业监管政策变化、行业竞争加剧风险、下游需求不及预期、新品推广不及预期、业绩增速不及预期等。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886或者备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-09-20 山西汾酒(600809):利润相对承压 增长韧性仍足
- 2024-09-20 洽洽食品(002557):收入增速承压 费用投放加大
- 2024-09-19 中国外运(601598):电商业务利润增长中期派息保持稳定
- 2024-09-19 北方稀土(600111):减值拖累业绩表现 关注稀土价格回升
- 2024-09-19 潮宏基(002345):Q2归母净利同比+17% 产品力打造效果逐步彰显
- 2024-09-19 利柏特(605167):利润增速表现亮眼 充足订单保证业绩增长
- 2024-09-19 森麒麟(002984):2Q24盈利水平再创新高 摩洛哥项目投产在即
- 2024-09-19 浙商银行(601916):多手段严控资产质量
- 2024-09-19 老凤祥(600612):业绩符合预期 行业不利环境下彰显韧性
- 2024-09-19 民生银行(600016):中期分红方案公布 净息差企稳
- 09-20山西汾酒(600809):利润相对承压 增长韧性仍足
- 09-20洽洽食品(002557):收入增速承压 费用投放加大
- 09-19晶华微拟授出151万股限制性股票
- 09-19英科医疗:拟斥资8000万元至1.2亿元回购股份
- 09-19英科医疗拟以0.8亿元至1.2亿元回购公司股份
- 09-19英科医疗拟斥8000万元至1.2亿元回购股份
- 09-19英科医疗:拟8000万元至1.2亿元回购公司股份
- 09-19英科医疗:拟以8000万至1.2亿回购股份