网站首页 > 精选研报 正文
事件
10 月25 日,公司披露2024 年第三季度报告。
24 年前三季度实现营收2.14 亿元,同比+79.65%;归母净利润2,748.60 万元,同比+166.71%;扣非归母净利2,602.23 万元,同比+159.76%;销售毛利率32.63%。
24Q3 实现营收8,888.96 万元,同比+120.32%,环比+32.87%;归母净利润2,272.39 万元,同比+229.81%,环比+588.50%;扣非归母净利润2,212.84 万元,同比+223.78%,环比+663.55%;销售毛利率43.01%,环比+7.89pcts。
投资要点
市场回暖,客户订单增加带动营收增长。公司24Q3 实现营收8,888.96 万元,同比+120.32%,环比+32.87%;销售毛利率43.01%,环比+7.89pcts,主要系国内市场需求持续提升,公司获取和扩大客户订单,取得了一定成效。目前看大直径硅材料产品海外市场有待进一步恢复。公司24Q3 实现归母净利润2,272.39 万元,同比+229.81%,环比+588.50%;扣非归母净利润2,212.84 万元,同比+223.78%,环比+663.55%,主要系本期营业毛利同比增加,期间费用同比减少等因素综合影响所致。
刻蚀设备硅零部件增长动能强劲。受益于硅零部件拉动,公司24Q3 营收继续增长。公司的硅零部件产品销售规模持续提升,重点客户出货品类数量持续增加,同时公司不断研发新产品,为半导体设备国产自主做出独特贡献。根据公司自主调研数据,目前国内12 英寸集成电路制造厂约有50 万片/月的产能,因此合理估计国内硅零部件市场已有18 亿元人民币/年以上的市场规模。其中,国内集成电路制造厂客户的自主委托定制改进硅零部件市场需求为15 亿元人民币/年;另外,中国本土等离子刻蚀机原厂的OEM 硅零部件市场需求为3 亿元人民币/年。预计未来3-5 年,国内硅零部件市场的国产化率将从最初的5%,逐步达到50%以上,考虑到当前国际政治经济形势,该进程有望加速。24H1 公司硅零部件实现营业收入约3,658 万元,已经接近该业务去年全年3,764 万收入,硅零部件业务已成为公司新的业绩增长点。
投资建议
我们预计公司2024/2025/2026 年分别实现收入3.31/6.20/11.46 亿元,分别实现归母净利润0.58/1.69/3.62 亿元,当前股价对应2024/2025/2026 年PE 分别为72/24/11 倍,维持“买入”评级。
风险提示
客户集中风险,供应商集中风险,原材料价格波动风险,业务波动及下滑风险,市场开拓及竞争风险,行业风险,宏观环境风险,募集资金投资项目建设风险,新增折旧摊销影响公司盈利能力风险。更多精彩内容,请关注公众号:实盘操手
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信:xxs008000(常用) 备用微信:bsqj88886(常用号不能用的情况再加),我们会在第一时间修复和反馈。
2、本站所提供的股票指标等资源请细看说明,适合自己再购买下载,指标不包安装,不懂的人切勿购买,新手勿扰。所有指标仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-11-15 北新建材(000786):收入稳健增长 两翼持续发力
- 2024-11-15 中国海油(600938):24Q3利润同比增长 新签巴西区块潜力可期
- 2024-11-15 江苏金租(600901):利差保持高位 转债转股扩充资本金夯实增长基础
- 2024-11-15 宇通客车(600066):盈利同比持续向好 中期分红强化股东回报
- 2024-11-15 扬农化工(600486)2024年三季报点评:三季度业绩符合预期 优创项目加快推进
- 2024-11-15 长江传媒(600757):经营稳健收入结构优化 现金占市值比重高
- 2024-11-15 海天味业(603288)2024年三季报点评:势能延续 经营向上
- 2024-11-15 万华化学(600309):Q3业绩承压 新项目有望逐步兑现
- 2024-11-15 江苏金租(600901):利润增长稳健 转股增厚实力
- 2024-11-15 火炬电子(603678)2024年三季报点评:3Q归母净利润增长61%;全资控股福建毫米提升竞争力