网站首页 > 精选研报 正文
事件
6 月19 日,公司发布股权激励草案,拟向激励对象授予股票期权数量23,800 万份,约占本激励计划草案公告日公司股本总额的3.3960%,拟授予核心骨干1463 人。拟授予股票期权的行权价格为4.46 元,业绩考核要求分别为2024-2026 年收入增长率相对于2023 年不低于10%/20%/30%,或者净利润相对于2023 年增长率不低于10%/20%/30%。
点评
打造AI+终端制造平台,深度受益AI 赋能智能硬件。智能终端交互作为重要流量入口,搭载AI 对硬件环节提出升级要求。2023年公司AI 终端及通讯类业务保持平稳发展,实现收入306.87 亿元,毛利率21.62%,其中电源、电池、散热、显示、摄像头、中框等零组件收入占比较高,XR、折叠屏手机、服务器、机器人等终端相关零组件收入增长较快。
AI 重构智能终端交互,持续受益于大客户AI 创新。展望公司未来AI 布局:1)消费电子领域,在ChatGPT 加持下智能手机有望迎来产品创新周期,AI 手机在电池、充电、散热等环节均有升级。消费电子作为公司的核心业务,涉及产品覆盖手机、电脑、iPad 和智能可穿戴设备等。公司与消费电子头部厂家保持长期合作,有望在AI 终端浪潮下,持续巩固优势,通过全产业链一体化布局,优化产品结构,提升高附加值业务占比,大客户支撑业绩稳健增长。创新消费电子产品上,公司凭借在精密小件的制造优势,承接国内外高端AR/VR 产品注塑结构件、光学核心元件和声学件的制造生产,苹果Vision Pro 有望开启空间计算平台。2)大模型赋能人形机器人加速产业渗透,公司全资子公司领鹏与Hanson 在人形机器人设计优化升级、量产测试等方面合作。3)算力密度提升能耗要求带动云服务器散热升级,公司产品向扁平化设计、高效传热、远端转热优化,面向服务器、网络交换机的散热要求。
盈利预测、估值与评级
预计2024-2026 年归母净利润为19.59、24.83、30.62 亿元,同比-4.50%/+26.78%/+23.31%,公司现价对应PE 估值为20、16、13倍,维持买入评级。
风险提示
消费电子需求疲软、新产品研发迭代不及预期、汇率波动风险、商誉风险、股权冻结风险、诉讼风险。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886或者备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-09-19 中国外运(601598):电商业务利润增长中期派息保持稳定
- 2024-09-19 北方稀土(600111):减值拖累业绩表现 关注稀土价格回升
- 2024-09-19 潮宏基(002345):Q2归母净利同比+17% 产品力打造效果逐步彰显
- 2024-09-19 利柏特(605167):利润增速表现亮眼 充足订单保证业绩增长
- 2024-09-19 森麒麟(002984):2Q24盈利水平再创新高 摩洛哥项目投产在即
- 2024-09-19 浙商银行(601916):多手段严控资产质量
- 2024-09-19 老凤祥(600612):业绩符合预期 行业不利环境下彰显韧性
- 2024-09-19 民生银行(600016):中期分红方案公布 净息差企稳
- 2024-09-19 中信证券(600030):业绩小幅下滑符合预期 投行与信用业务承压
- 2024-09-19 三一重工(600031):海外市场推进顺利 受益内需周期开启