网站首页 > 精选研报 正文
事件:8月3日, 公司发布2023 年半年度业绩快报,23H1 公司预计实现营业总收入8.62 亿元,同比+5.08%,预计实现归母净利润1.41 亿元,同比+40.78%,预计实现扣非后归母净利润1.23 亿元,同比+51.57%。
Q2 收入强势复苏,市场竞争力进一步加强。经我们折算,Q2 公司预计实现营业总收入5.16 亿元,同比+16.03%,预计实现归母净利润0.81亿元,同比+12.17%;预计实现扣非后归母净利润0.78 亿元,同比+40.79%。Q2 单季度收入在经历过去四个季度的下滑后首次实现同比正增长,且扣非后净利润高增,彰显公司经营强势复苏的态势。收入端,我们认为增长主要得益于公司线上各平台电商、线下实体、工程、家装等渠道的有序复苏以及进一步开拓,叠加产品品牌效应的持续释放。公司深耕市场,稳固龙头优势,在浴霸等电器领域市场占有率或取得进一步增长,同时晾衣架、照明等新业务有望取得快速成长。
盈利能力显著提升,产品结构持续优化。利润率方面,公司上半年归母净利润率为16.39%,同比约+3.79pct,单Q2 归母净利润率为15.78%,同比约-0.42pct。去年Q2 公司非经常性损益项目中投资净收益约1500万元,导致利润率基数较高,若剔除该影响,净利率增长约2-3pct。毛利率方面,我们预计23Q2 将延续Q1 表现,同比有望实现显著增长。我们认为公司盈利能力增长主要得益于:1)公司持续优化产品结构,提高电器产品和高端产品占比,推动综合毛利率提升;2)生产经营效率提升,费用率投放稳定,原材料价格同比下滑等因素共同推动。
盈利预测:我们预计公司23-25 年营业收入分别为21.76/24.80/27.51亿元, 分别同比+15.7%/+14.0%/+10.9% ; 归母净利润分别为3.18/3.47/3.92 亿元,分别同比+32.3%/+9.3%/+13.1%, 对应PE 为14.79/13.54/11.97 倍。维持“买入”评级。
风险因素:品类拓展不及预期,各渠道发展不及预期,智能家居市场竞争加剧,地产需求恢复不及预期,终端消费力恢复不及预期等。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886或者备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
- 上一篇: 大智慧同时翻红指标公式
- 下一篇: 飞狐猎庄利器指标公式
猜你喜欢
- 2024-09-20 石头科技(688169):加快海外渠道布局 抢占更多收入增量
- 2024-09-20 拓荆科技(688072):24Q2营收环比高增69% 超高深宽比CVD&键合新产品进展顺利
- 2024-09-20 伊戈尔(002922):盈利能力快速提升 变压器出海持续景气
- 2024-09-20 亚虹医药(688176):商业化稳步推进 APL-1702国内递交NDA
- 2024-09-20 德业股份(605117):逆变器修复强势 储能电池包羽翼渐丰
- 2024-09-20 中科曙光(603019):业绩稳健增长 强化计算产业生态优势
- 2024-09-20 海螺水泥(600585):业绩延续承压 高分红优势凸显
- 2024-09-20 康辰药业(603590):KC1036Ⅲ期持续推进 金草片即将申报上市
- 2024-09-20 绿色动力(601330):现金流持续改善 率先推出高分红规划
- 2024-09-20 老凤祥(600612):二季度归母净利润增长8% 盈利能力持续优化
- 09-20石头科技(688169):加快海外渠道布局 抢占更多收入增量
- 09-20拓荆科技(688072):24Q2营收环比高增69% 超高深宽比CVD&键合新产品进展顺利
- 09-20伊戈尔(002922):盈利能力快速提升 变压器出海持续景气
- 09-20亚虹医药(688176):商业化稳步推进 APL-1702国内递交NDA
- 09-20德业股份(605117):逆变器修复强势 储能电池包羽翼渐丰
- 09-20中科曙光(603019):业绩稳健增长 强化计算产业生态优势
- 09-20海螺水泥(600585):业绩延续承压 高分红优势凸显
- 09-20康辰药业(603590):KC1036Ⅲ期持续推进 金草片即将申报上市