网站首页 > 精选研报 正文
产销旺盛,产能有序扩充。
Q4 促销旺季公司销售表现靓丽,整体产能利用率较高;其中部分畅销品增长较快、产能紧张,公司计划通过增加设备等方式扩充产能规模,我们预计24 年供应稳定。
大健康产品力强劲,收入贡献持续提升。
公司持续推进产品迭代及新品研发,Q3 有机纯棉+敏感肌+益生菌产品占卫生巾比重达到30%,大健康系列产品规模化增长带动自由点片单价延续向上,盈利能力有望提升。
电商增势迅速,品牌投放持续加强。
公司电商Q1-3 营收同增94%,11 月旺季增长表现更优。抖音渠道同样为品牌营销重点,公司加大品牌投入力度,坚持爆品策略及强化引流,我们预计复购率持续提升,且形成客户复购基础后费用投放效率有望提升。
组织管理赋能,外围经验复制,成长可期。
23 年公司在外围进行差异化产品营销+组织架构调整,在组织人才匹配、经销商开发、渠道布局和资源投入等方面与核心五省的侧重点有所差异,全国化逻辑逐渐理顺,Q3 非核心省份同增32%,广东、湖南等地区初步取得成效。
未来预计公司计划进一步发力电商表现较好区域的线下渠道,我们预计有望依托经验丰富的动销团队,实现较高外围增长。
维持盈利预测,维持“买入”评级。
公司持续优化产品结构,积极扩充人才队伍,外围省份及电商渠道打法清晰、预计延续高增长,规模扩张阶段品牌投放力度加强。我们预计23-25年归母净利为2.5/3.0/3.7 亿元,对应PE 分别为27/22/18X,维持“买入”评级。
风险提示:市场竞争加剧;原材料价格波动;线上渠道及外围省份拓展不及预期。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886或者备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-09-20 石头科技(688169):加快海外渠道布局 抢占更多收入增量
- 2024-09-20 拓荆科技(688072):24Q2营收环比高增69% 超高深宽比CVD&键合新产品进展顺利
- 2024-09-20 伊戈尔(002922):盈利能力快速提升 变压器出海持续景气
- 2024-09-20 亚虹医药(688176):商业化稳步推进 APL-1702国内递交NDA
- 2024-09-20 德业股份(605117):逆变器修复强势 储能电池包羽翼渐丰
- 2024-09-20 中科曙光(603019):业绩稳健增长 强化计算产业生态优势
- 2024-09-20 海螺水泥(600585):业绩延续承压 高分红优势凸显
- 2024-09-20 康辰药业(603590):KC1036Ⅲ期持续推进 金草片即将申报上市
- 2024-09-20 绿色动力(601330):现金流持续改善 率先推出高分红规划
- 2024-09-20 老凤祥(600612):二季度归母净利润增长8% 盈利能力持续优化
- 09-20石头科技(688169):加快海外渠道布局 抢占更多收入增量
- 09-20拓荆科技(688072):24Q2营收环比高增69% 超高深宽比CVD&键合新产品进展顺利
- 09-20伊戈尔(002922):盈利能力快速提升 变压器出海持续景气
- 09-20亚虹医药(688176):商业化稳步推进 APL-1702国内递交NDA
- 09-20德业股份(605117):逆变器修复强势 储能电池包羽翼渐丰
- 09-20中科曙光(603019):业绩稳健增长 强化计算产业生态优势
- 09-20海螺水泥(600585):业绩延续承压 高分红优势凸显
- 09-20康辰药业(603590):KC1036Ⅲ期持续推进 金草片即将申报上市