网站首页 > 精选研报 正文
推荐逻辑:1、强品牌:公司“小葵花”儿童药、“葵花”成人药产品在消费者心中具有较高认可度,“小葵花”品牌的价值为144.8 亿元,“葵花”品牌的价值为184.3 亿元。2、多品类:“小葵花”儿童药上市产品超60 个,公司坚持“买、改、联、研、代”既定的研发领域总体方针,加快品种不断扩展。3、高分红:2023 年公司分红金额8.8亿元(含税),2024 年作为六五规划开局之年,力争在六五规划期末公司销售规模突破百亿大关。
“一小一妇一老”产品布局广,拥有多个黄金大单品。公司围绕儿科、成人消化及妇科产品为中心,打造了多个大单品。在儿科领域,小儿肺热咳喘口服液/颗粒、小儿柴桂退热颗粒、小儿化痰止咳颗粒、小葵花露、芪斛楂颗粒、小儿氨酚黄那敏颗粒/片、小儿氨酚烷胺颗粒、小儿麦枣咀嚼片、葡萄糖酸锌颗粒/口服溶液等销售额超千万品种近30 个。在妇科领域,公司已形成了以独家产品康妇消炎栓领军、以优势品种益母草颗粒、八珍益母片等为重点的系列产品。在老慢病用药领域,公司拥有以护肝片、胃康灵胶囊/颗粒、美沙拉嗪肠溶片等优势品种为领军的产品群,其中护肝片重新定义为老年慢病联合用药,三高心脑血管联合使用,保肝护肝联合使用,针对高端礼品市场,同时院内提高用量,2023年发货金额首次突破10 亿规模,跻身行业一线黄金大单品区位。
品牌+渠道树立核心壁垒,外延扩张持续推进。品牌上:公司成功打造出“葵花”和“小葵花”两个知名品牌,旗下的产品包装形象具有较高的辨识度;品类上:
公司产品覆盖儿科、妇科及老年慢病领域,产品种类齐全;品质上:公司注重保障产品质量,遵循“药材好、药才好”的理念。在研发能力上:公司坚持“买、改、联、研、代”既定的研发领域总体方针,2023 年公司已组建北京儿童制剂技术研发平台、北京研究院、哈尔滨研究院、益生菌联合研发中心及各生产企业研发团队,形成四院一体、研产共进的态势,公司加速实现产品的集群上市,并以BD及资本模式切入剂型创新,布局儿童特色品类。在渠道端:公司拥有近30 个事业部级销售单元,在全国建立了近400 支省级销售团队,与全国超500家医药流通企业建立了良好稳定的合作关系,产品有效覆盖全国近8000 家等级医院、诊所,以及超过30 万家零售终端网点。
积极推行分红,深化布局“六五规划”。为了回馈广大投资者,公司积极推行分红工作,2021-2023 年度分红金额18.7 亿元,占2021-2023 年度归母净利润合计的比例为69.4%。2024 年是公司“六五规划”开局元年,公司在董事会战略指引下,公司扎实经营,专注实业、坚守主业,坚定“一小、一老、一妇”特色领域,力争六五期末,公司销售规模突破百亿大关,成为国内家庭常用药领域最具影响力的企业。
盈利预测与投资建议。基于公司未来六五规划,产品内生外延拓展,我们预计2024-2026 年公司归母净利润将分别达到12.6/13.9/15.4 亿元,建议保持关注。
风险提示:政策风险、新品研发风险、原材料价格波动风险。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886或者备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-09-20 石头科技(688169):加快海外渠道布局 抢占更多收入增量
- 2024-09-20 拓荆科技(688072):24Q2营收环比高增69% 超高深宽比CVD&键合新产品进展顺利
- 2024-09-20 伊戈尔(002922):盈利能力快速提升 变压器出海持续景气
- 2024-09-20 亚虹医药(688176):商业化稳步推进 APL-1702国内递交NDA
- 2024-09-20 德业股份(605117):逆变器修复强势 储能电池包羽翼渐丰
- 2024-09-20 中科曙光(603019):业绩稳健增长 强化计算产业生态优势
- 2024-09-20 海螺水泥(600585):业绩延续承压 高分红优势凸显
- 2024-09-20 康辰药业(603590):KC1036Ⅲ期持续推进 金草片即将申报上市
- 2024-09-20 绿色动力(601330):现金流持续改善 率先推出高分红规划
- 2024-09-20 老凤祥(600612):二季度归母净利润增长8% 盈利能力持续优化
- 09-20石头科技(688169):加快海外渠道布局 抢占更多收入增量
- 09-20拓荆科技(688072):24Q2营收环比高增69% 超高深宽比CVD&键合新产品进展顺利
- 09-20伊戈尔(002922):盈利能力快速提升 变压器出海持续景气
- 09-20亚虹医药(688176):商业化稳步推进 APL-1702国内递交NDA
- 09-20德业股份(605117):逆变器修复强势 储能电池包羽翼渐丰
- 09-20中科曙光(603019):业绩稳健增长 强化计算产业生态优势
- 09-20海螺水泥(600585):业绩延续承压 高分红优势凸显
- 09-20康辰药业(603590):KC1036Ⅲ期持续推进 金草片即将申报上市