网站首页 > 精选研报 正文
公司业务结构:利通科技成立于2003年,主要产品为液压橡胶软管(钢丝缠绕液压橡胶软管、钢丝编织液压橡胶软管)、工业管、软管总成。公司控股股东、实际控制人为董事长赵洪亮先生及公司董事刘雪苹女士。
财务分析:石油软管成为公司营收、利润增长的主要来源。盈利能力总体呈现提升趋势,费用控制总体稳定。公司2023年研发费用为2,352.66万元,研发费用率为 4.85%,过去五年研发投入稳步增长。
公司项目及行业分析:(1)下游需求:石油钻采行业由于全球能源需求增长和可轻易开采油气储量减少,对高性能和高端钻采设备的需求显著增加;工程机械行业尽管目前处于周期性调整期,但随着经济回升和外销增长将保持稳定向好的发展态势;农用机械行业在产品质量、设计和结构方面不断提升,预计未来五到十年将继续保持快速发展。(2)行业技术发展趋势:产品应用广泛,对产品创新的要求不断提升;配方与工艺决定产品质量,产品稳定性要求高;大力推进绿色产品制造。(3)行业竞争格局:国内橡胶软管产品以中低端为主,而国外企业凭借长期发展积累形成一定垄断优势,近年来以利通科技为代表的国内厂家也开始开发中高端产品。
投资建议:我们预计公司2024-2026年营业收入分别为5.26/5.81/6.43亿元,同比分别增长 8.36%/10.46%/10.67%。归母净利润分别为 1.45/1.65/1.88 亿元,同比增长8.75%/13.79%/13.52%,对应市盈率分别为8/7/6倍。我们认为,公司的主要产品液压橡胶软管、工业管、软管总成市场空间广阔,以石油软管总成为代表的新布局品类盈利能力较好,未来能够持续为公司贡献业绩增量,我们首次给予“推荐”的投资评级。
风险提示:市场竞争加剧的风险;原材料价格波动风险;汇率变动风险;下游需求不及预期的风险。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886或者备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-09-20 招商银行(600036)2024年半年报点评:投资收益高增 存款成本改善
- 2024-09-20 国泰君安(601211)2024年半年报点评:业绩符合预期 经纪业务实现环比正增长
- 2024-09-20 闻泰科技(600745):半导体盈利能力显著增长 ODM业绩有望改善
- 2024-09-20 东方证券(600958):投资收益大幅改善驱动公司业绩增长
- 2024-09-20 上声电子(688533)2024年中报点评:2Q业绩符合预期 营收、扣非净利均实现历史次高
- 2024-09-20 伊戈尔(002922):业绩超预期 变压器出海加速
- 2024-09-20 铜陵有色(000630):铜价上涨抵消冶炼费下跌 预计米拉多二期25年投产
- 2024-09-20 龙迅股份(688486):24Q2营收再创单季新高 上半年汽车电子占比显著提升
- 2024-09-20 春秋航空(601021):低成本优势持续彰显 24H1归母净利润同比+62%
- 2024-09-20 深南电路(002916):24H1净利润大幅增长 封装基板业务产能爬坡助力业绩发展
- 09-20招商银行(600036)2024年半年报点评:投资收益高增 存款成本改善
- 09-20国泰君安(601211)2024年半年报点评:业绩符合预期 经纪业务实现环比正增长
- 09-20闻泰科技(600745):半导体盈利能力显著增长 ODM业绩有望改善
- 09-20东方证券(600958):投资收益大幅改善驱动公司业绩增长
- 09-20上声电子(688533)2024年中报点评:2Q业绩符合预期 营收、扣非净利均实现历史次高
- 09-20伊戈尔(002922):业绩超预期 变压器出海加速
- 09-20铜陵有色(000630):铜价上涨抵消冶炼费下跌 预计米拉多二期25年投产
- 09-20龙迅股份(688486):24Q2营收再创单季新高 上半年汽车电子占比显著提升