网站首页 > 精选研报 正文
本报告导读:
公司2024H1 业绩符合预期,机房温控快速增长,机柜温控增速放缓,同时公司液冷相关营收快速放量,业绩有望稳步增长。
投资要点:
维持增持评级 。公司为国内温控领域龙头,机房温控快速增长,机柜温控增速放缓。维持2024-26 年EPS 为0.68/0.90/1.16 元,维持目标价28.57 元,增持评级。
业绩符合预期:公司公告2024 年半年报,2024H1 实现营收17.13 亿元(同比+38.24%),归母净利1.83 亿元(同比+99.63%),扣非归母净利1.71 亿元(同比+113.50%),业绩符合预期;2024Q2 实现营收9.67 亿元(同比+35.92%),归母净利1.21 亿元(同比+81.86%),扣非归母净利1.17 亿元(同比+94.68%)。
机房温控快速增长,机柜温控增速放缓。2024H1 机房温控板块实现营收8.56 亿元(同比+85.91%),同比快速增长,主要由于机房温控是公司的优势领域需求旺盛,同时公司行业地位稳固,持续投入研发不断迭代产品。机房温控业务的毛利率为30.62%(同比+1.05pct),主要由于公司产品销售组合的积极变化以及公司有效的降本措施。
机柜温控板块实现营收7.02 亿元(同比+6.11%),增速逐步放缓,主要由于储能相关业务增速下滑,2024H1 公司来自储能应用的营业收入约6 亿元(同比+11%),同时由于储能行业的收入区域结构变化,机柜温控业务的毛利率有所下降,2024H1 机柜温控毛利率为30.70%(同比-2.57pct)。轨道交通列车空调板块实现营收0.48 亿元(同比+35.88%),主要由于地铁轨交行业建设需求在2024 年逐步好转。客车空调板块实现营收0.28 亿元(同比+42.35%),传统的新能源客车市场需求未有明显改善,但冷链物流车相关需求显著增长。
AI 算力需求高增,液冷快速放量。公司对冷板、浸没等液冷技术平台长期投入,已推出针对算力设备和数据中心的Coolinside 液冷机柜及全链条液冷解决方案,相关产品涉及冷源、管路连接、CDU 分配、快换接头、Manifold、冷板、长效液冷工质、漏液检测等。公司2024H1 来自数据中心机房及算力设备的液冷技术相关营业收入约为2023H1 的2 倍左右。
风险提示:下游需求不及预期;液冷推广进度不及预期。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886或者备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
- 上一篇: 强势股专用的通达信最牛黑马选股指标公式
- 下一篇: 财大气粗通达信k线趋势选股指标
猜你喜欢
- 2024-09-19 中国外运(601598):电商业务利润增长中期派息保持稳定
- 2024-09-19 北方稀土(600111):减值拖累业绩表现 关注稀土价格回升
- 2024-09-19 潮宏基(002345):Q2归母净利同比+17% 产品力打造效果逐步彰显
- 2024-09-19 利柏特(605167):利润增速表现亮眼 充足订单保证业绩增长
- 2024-09-19 森麒麟(002984):2Q24盈利水平再创新高 摩洛哥项目投产在即
- 2024-09-19 浙商银行(601916):多手段严控资产质量
- 2024-09-19 老凤祥(600612):业绩符合预期 行业不利环境下彰显韧性
- 2024-09-19 民生银行(600016):中期分红方案公布 净息差企稳
- 2024-09-19 中信证券(600030):业绩小幅下滑符合预期 投行与信用业务承压
- 2024-09-19 三一重工(600031):海外市场推进顺利 受益内需周期开启