网站首页 > 精选研报 正文
近期,公司发布2024 年半年报,上半年实现营收8.1 亿元,同比增长7.5%,归母净利8823.7 万元,同比增长0.9%,扣非归母净利8288.4 万元,同比增长17.8%。公司B 端用户持续增长,G 端非税领域多点突破,维持买入评级。
支撑评级的要点
活跃、付费用户数双增带动B 端业务快速增长。2024 年上半年公司数智财税服务云业务实现收入 5.6 亿元(同比+10.4%),净利润 1.5 亿元(同比+11.0%),数智财税服务云业务整体净利率达 26.5%。公司营收、利润持续增长主要是受用户数增长带动,上半年B 端活跃用户数、付费用户数分别达900 万、615 万,相比2023 年末增长9.8%、8.3%。
税务领域行业优势延续,非税领域多点开花。上半年公司数字政务业务实现营业收入 25,736.8 万元(同比+ 2.1%)。公司延续以往在税务总局领域的优势,入围国家税务总局电子发票服务平台、应用支撑服务平台、税务人端系统等核心项目。同时公司积极向人社、财政等政府部门展开业务延伸,打造新增长点。公司入围人社部数据治理服务项目,并在财税大数据和成品油分析监控的数字政府市场上取得突破,该项目已在云南、新疆、广西、浙江、上海等多个区域落地项目合作,实现了数字政务业务从项目服务模式向数据服务模式的转型升级。
打造薪税财税Saas 平台,布局大数据降本增效。公司创新业务以大型集团企业员工薪资个税社保集中管理、财税统筹管理等需求为切入。以人资薪税服务平台为主的“亿企薪福” 已服务客户超过 20 万家,月服务人次超过 5100 万。“亿企数科”在金融、能源、大健康、先进制造等行业为大型集团企业提供财税数字化转型服务。公司通过积极布局财税数据要素的多场景应用,有效提高服务效率与准确性,降低交易风险。
估值
预计24-26 年归母净利为2.2、3.1 和3.9 亿元,EPS 为0.53、0.77 和0.95元(考虑G 端预算影响,下修5.9%-19.7%),对应PE 分别为46X、32X 和26X。公司B 端用户持续增长,G 端非税领域多点突破,维持买入评级。
评级面临的主要风险
客户拓展不及预期;费用管控不及预期;业务增长不及预期。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886 或者 备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-10-18 徐工机械(000425):国企改革注入活力 老牌工程机械龙头再出发
- 2024-10-18 中望软件(688083):股权激励目标显信心 3D或持续突破
- 2024-10-18 福建高速(600033):主业提升、投资驱动
- 2024-10-18 远东股份(600869):营业收入稳定增长 原材料涨价扰动利润
- 2024-10-18 中国中免(601888):口岸爬坡增长 海南量价承压
- 2024-10-18 捷顺科技(002609):传统业务短期影响业绩 新业务保持高增速发展
- 2024-10-18 康希诺(688185):经营效率提高 流脑产品销售推进顺利
- 2024-10-18 贵州三力(603439):公司计划三年持续分红回馈股东 管理层发展信心足
- 2024-10-18 北京人力(600861):盈利能力承压 控费增效
- 2024-10-18 澳华内镜(688212):收入稳健增长 下半年增长有望加速