网站首页 > 精选研报 正文
事件:公司发布2024年中报,公司实现营收3.3亿元,同比+20.4%,实现归母净利润1.1 亿元,同比+18.8%。分拆单季度看,Q2 实现营收1.9 亿元,同比+32.3%,环比+31.3%,实现归母净利润0.6亿元,同比+37.2%,环比+29.2%。
公司业绩稳增长,费用管控显成效。24H1公司实现营收3.3 亿元,同比+20.4%;Q2 实现营收1.9 亿元,同比+32.3%,环比+31.3%,收入整体保持稳健增长。
盈利能力方面,24H1 公司毛利率为52.5%,同比-4.3pp,Q2 公司毛利率为53.3%,同比-1.0pp,环比+1.8pp;24H1 净利率为34.9%,同比+0.4pp,Q2净利率为35.0%,同比+2.0pp,环比+0.1pp。费用率方面,公司上半年控费效果良好, 销售/ 管理/ 研发费用率分别为1.9%/10.1%/5.1% , 同比+0.5pp/-1.7pp/-2.0pp,公司持续修炼内功助力高盈利水平的保持。
气门传动组持续发力,全球化进程加速推进。大众、比亚迪系公司气门传动业务的重要客户,大众方面,24H1 全球销量434.8 万辆,同比-0.6%,其中,欧洲区销量193 万辆,同比+1.9%,一定程度抵消了中国市场的下滑(中国市场:134.5万辆,同比-7.4%);比亚迪方面,24H1 累计销量161.3 万辆,同比+28.5%,插混销量88.1 万辆,同比+39.5%;24Q2 累计销量98.7 万辆,同比+40.2%,环比+57.6%,插混销量55.7 万辆,同比+59.9%,环比+71.7%。受益于下游客户销量增长以及欧洲大众、MAN 等新项目陆续投产,公司气门传动组精密零部件保持增长态势,该类产品营业收入达2.4 亿元,同比增长25.2%。公司海外业务开始放量,2024H1 实现海外营收1.5 亿元(同比+72.3%),占公司营业收入46.7%(同比+14.1pp),海外毛利率达50.4%。从海外子公司来看,新坐标欧洲、新坐标墨西哥营收同比分别增长108.9%、107.9%至0.9、0.2 亿元,后续海外业务持续拓展将成为支撑业绩增长的重要力量。
新业务加速放量,前瞻性打造业绩增长点。公司磷化不锈钢线材在国内外多家客户处试用,均取得了较好反馈。湖州新坐标现已给苏特轴承、万向、华远等多家轴承、汽车零部件等客户稳定量供轴承钢、冷镦钢线材。2024H1 湖州新坐标对第三方营业收入同比增长48.1%至0.2 亿元,成长空间迎来新突破。公司深耕冷锻行业多年,充分利用先进技术和经验拓展冷成形技术在汽车精密电磁阀、电驱动传动系统、动力电池系统壳体、驻车滚珠丝杠等精密冷成形件的多领域延伸运用。公司已取得汽车热管理系统阀座、阀芯柱等多个不锈钢精密冷锻件新项目定点,有望成为公司未来的重要增长点。
盈利预测与投资建议。预计公司2024-2026 年归母净利润分别为2.1/2.6/3.0 亿元,未来三年复合增速为17.3%,对应PE 分别为13/10/9 倍,维持“买入”评级。
风险提示:市场竞争风险,原材料价格波动风险,地缘政治风险,技术创新不及预期的风险,下游行业需求不及预期的风险等。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886或者备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-09-21 伊利股份(600887):需求不振叠加渠道调整 H1经营承压
- 2024-09-21 浙江交科(002061):毛利率同比改善 区域基建高景气带动订单快速增长
- 2024-09-21 思瑞浦(688536):Q2收入环比提升显著 关注新品推出与并购进展
- 2024-09-21 百济神州(688235):海外市场积极拓展 放量可期
- 2024-09-21 龙芯中科(688047):业绩承压 持续布局自主可控生态
- 2024-09-21 拓荆科技(688072)2024年半年度业绩点评:营收稳步增长 产品矩阵日趋完善
- 2024-09-21 航发控制(000738):盈利能力提升 把握航发配套机遇期
- 2024-09-21 洽洽食品(002557)2024年中报点评:消化库存 积极调整
- 2024-09-21 芯海科技(688595):新产品规模上量 经营质量提升
- 2024-09-21 五粮液(000858):收入利润超预期 浓香龙头行稳致远
- 09-21伊利股份(600887):需求不振叠加渠道调整 H1经营承压
- 09-21浙江交科(002061):毛利率同比改善 区域基建高景气带动订单快速增长
- 09-21思瑞浦(688536):Q2收入环比提升显著 关注新品推出与并购进展
- 09-21百济神州(688235):海外市场积极拓展 放量可期
- 09-21龙芯中科(688047):业绩承压 持续布局自主可控生态
- 09-21拓荆科技(688072)2024年半年度业绩点评:营收稳步增长 产品矩阵日趋完善
- 09-21航发控制(000738):盈利能力提升 把握航发配套机遇期
- 09-21洽洽食品(002557)2024年中报点评:消化库存 积极调整