网站首页 > 精选研报 正文
事件: 1H2024 实现营业收入40.11 亿元,同增22.05%;实现归母净利润3.15亿元,同降19.27%;实现扣非归母净利润2.82 亿元,同增18.63%;实现销售毛利率25.84%,同比+0.81pcts;实现销售净利率7.55%,同比-3.85pcts。2Q2024单季度实现营业收入21.80 亿元,同增26.32%;实现归母净利润1.76 亿元,同降23.01%,剔除汇兑损益影响实际扣非归母净利润1.61 亿元,同比+28.42%。
各项业务多点开花,新能源轨交业务短期承压。1H24 公司智能家电电控、电源、新能源及轨道交通、工业自动化、智能装备、精密连接六大事业群分别实现收入20.06 /10.97 /2.02/3.04 /1.93 /1.81 亿元,同比+43.55% /+13.05% /-35.86% /+7.49% /+14.34%/+30.08%。其中公司新能源汽车及轨道交通业务收入下滑原因有二:1)存量客户在售车型受到市场竞争加剧及下游需求扰动因素出现销量下滑现象;2)公司去年以来新增客户及项目定点,整机客户需求不及预期,或开发与量产前测试周期较长,2024 年上半年暂未形成大批量订单落地。由于公司前期在该业务领域做了多产品布局且近年引进国内外头部新客户,目前在手项目及订单充裕,未来有望带来业绩增长。
海外收入稳步增长、海外布局持续推进。公司持续发力海外市场,1H24 实现外销直接收入13.94 亿元,同增34.24%,营收占比为34.75%。公司前瞻布局海外市场,在美国、欧洲设立了研发中心,海外代表处已覆盖北美、欧洲、东亚、南亚、东南亚和中亚地区,目前泰国及印度基地进展顺利,预计泰国自建工厂在年底投入试生产。
投资建议:我们预计公司2024-2026 年实现营业收入93.29/124.47/167.02 亿元,归母净利润7.16/8.55/9.87 亿元。对应PE 分别为15.84/13.28/11.50 倍,维持“增持”评级。
风险提示:新能源装机增速不及预期;竞争格局恶化;汇率波动风险更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886或者备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-09-22 奥佳华(002614):24Q2业绩承压 毛利率同比改善
- 2024-09-22 水晶光电(002273):多产品线开花 24H1业绩亮眼
- 2024-09-22 传音控股(688036):24Q2毛利率企稳 新兴市场拓展顺利
- 2024-09-22 航发控制(000738):两机主业稳步增长 推进低碳低空业务发展
- 2024-09-22 平高电气(600312)2024年半年报点评:业绩超预期 特高压与主网订单持续兑现
- 2024-09-22 晶丰明源(688368):不断实现产品创新 DCDC在PC、服务器量产
- 2024-09-22 煌上煌(002695):调整门店扩张节奏 毛利率受益成本回落
- 2024-09-22 华阳股份(600348)2024年半年报点评:24Q2产量环比恢复 在建矿和新资源助力长期成长
- 2024-09-22 淮北矿业(600985):降本增效显著 静待项目产能释放
- 2024-09-22 中国人保(601319):财险稳步增长 人身险NVB翻番
- 09-22奥佳华(002614):24Q2业绩承压 毛利率同比改善
- 09-22水晶光电(002273):多产品线开花 24H1业绩亮眼
- 09-22传音控股(688036):24Q2毛利率企稳 新兴市场拓展顺利
- 09-22航发控制(000738):两机主业稳步增长 推进低碳低空业务发展
- 09-22平高电气(600312)2024年半年报点评:业绩超预期 特高压与主网订单持续兑现
- 09-22晶丰明源(688368):不断实现产品创新 DCDC在PC、服务器量产
- 09-22煌上煌(002695):调整门店扩张节奏 毛利率受益成本回落
- 09-22华阳股份(600348)2024年半年报点评:24Q2产量环比恢复 在建矿和新资源助力长期成长